A procura de energia para centros de dados de IA está a impulsionar uma onda de atualização na cadeia de produção de hardware. À medida que o consumo de energia dos chips de computação de alto desempenho aumenta, toda a ecologia de fontes de alimentação, desde fontes PSU até sistemas HVDC de alta tensão, está a passar por uma fase de expansão.

Nesta onda, alguns tipos de players merecem especial atenção. Primeiro, os principais fabricantes no setor de fontes PSU, com empresas cujo PowerShelf de 33kW já entrou na cadeia de fornecimento de um fabricante de chips líder, adaptando-se à nova geração de GPUs de alta gama, e o sistema HVDC de 800V também obteve certificação. Ao mesmo tempo, há empresas nacionais que fornecem em massa fontes PSU de 5.5kW a 12kW para fabricantes de servidores, além de entrarem na cadeia de ASICs de gigantes tecnológicos globais.

A direção de fontes secundárias também está em alta. Algumas empresas são fornecedoras exclusivas de fontes secundárias para servidores de IA, com início previsto de entregas em massa em 2026, e um valor de suporte de cerca de 1500 yuan por GPU, tornando-se uma potencial fonte de crescimento futuro.

Sistemas de corrente contínua de alta tensão e soluções de refrigeração líquida também estão a acelerar a sua implementação. Uma líder no mercado de UPS domina a quota de mercado HVDC e promove a comercialização de fontes de alimentação com refrigeração líquida, enquanto a expansão no mercado norte-americano avança sem problemas.

Dispositivos magnéticos e transformadores são vencedores invisíveis essenciais. Algumas empresas são fornecedores centrais de transformadores de estado sólido, já integradas na cadeia de produção de certos fabricantes de chips; outras são principais fornecedoras de pedidos de transformadores AIDC, com a capacidade na América do Norte a avançar. Transformadores de alta frequência, como ativos escassos, tornam-se especialmente importantes neste ciclo.

Por fim, há fornecedores de soluções completas de distribuição e fornecimento de energia. Algumas empresas atuam simultaneamente em UPS, armazenamento de energia e conversores de alta tensão, oferecendo soluções integradas desde a fonte de alimentação até ao armazenamento de energia, desempenhando um papel cada vez mais importante na construção de centros de dados.