Recentemente descobri uma coisa interessante — Falcon Finance, que está a fazer uma coisa que muitas pessoas desejam mas que ainda não foi bem resolvida: permitir que os seus ativos possam ser mantidos com segurança e utilizados a qualquer momento em forma de dinheiro.

O problema é bastante comum. Você acumula ativos criptográficos ou ativos reais tokenizados na blockchain, deseja liquidez para aproveitar outras oportunidades, mas ao fazer uma liquidação enfrenta slippage e riscos de mercado. Desta vez, a abordagem deles é diferente — construíram uma infraestrutura de garantia universal, que através de uma sobrecolateralização, emite diretamente USDf, uma moeda sintética de dólar.

Como funciona? Você deposita os ativos líquidos que possui, sejam tokens digitais ou versões tokenizadas de ativos do mundo real. O sistema, com base no valor do colateral, emite diretamente o USDf correspondente. Todo o processo não envolve liquidação, seus ativos originais permanecem lá, podendo continuar a valorizar-se, enquanto o USDf recém obtido pode ser utilizado imediatamente.

Em que é mais inteligente este design em comparação com os empréstimos tradicionais com garantia? Plataformas de empréstimo padrão geralmente limitam os tipos de ativos, e uma vez que o mercado oscila, é fácil ocorrer uma liquidação forçada. A universalidade do Falcon resolve esse primeiro problema — suporta várias formas de ativos, quebrando a limitação de uma única moeda. O segundo problema é tratado através do modo de sobrecolateralização, que oferece uma margem de segurança na taxa de garantia, dificultando a ativação de liquidações.

No que diz respeito ao gerenciamento de risco, eles também não economizaram. O USDf é suportado por uma múltipla de garantias, e os contratos inteligentes passaram por auditorias. A custódia dos ativos segue padrões de segurança estabelecidos, não é apenas uma promessa.

A ecologia também está em expansão. Eles estão conectando o mundo de ativos puramente cripto com o mundo real, tentando romper a barreira entre DeFi e finanças tradicionais. No futuro, ao integrar mais áreas, como ativos cross-chain, ativos sintéticos, etc., o potencial de crescimento é ainda maior.

Segundo o feedback da comunidade, os usuários têm reagido positivamente a essa solução de liquidez sem necessidade de liquidação. Sem o medo de ser liquidado, é como libertar uma parte da liberdade de operação de alguns usuários. Você pode distribuir seus fundos de forma mais flexível, sem precisar vender seus ativos principais, ao mesmo tempo que obtém liquidez instantânea utilizável.

De uma perspectiva mais ampla, esse modelo representa uma inovação direcionada no campo do DeFi. Resolve o conflito entre liquidez e manutenção de ativos — antes, você só podia escolher um ou outro, agora realmente pode ter os dois. Se bem implementado, esse tipo de protocolo pode se tornar uma infraestrutura fundamental para a gestão de ativos na blockchain.

Claro que todo projeto tem seus limites de risco. A sobrecolateralização oferece uma margem de segurança, mas em condições extremas, ainda é preciso atenção. No geral, a ideia é correta — tornar as ferramentas financeiras mais amigáveis ao usuário, reduzir a barreira de entrada, pois essa é a verdadeira questão que o DeFi quer resolver.