Sinais de aviso por trás da tendência de alta contínua

Esta semana está destinada a ser extraordinária. Nos três dias de negociação de fim de ano, o mercado nos deu expectativas suficientes com uma onda de oito dias consecutivos de alta, mas também escondeu variáveis suficientes. A energia de alta ainda está a fermentar, mas a volatilidade na oitava vela K aumentou claramente, e as posições de perda estão a surgir — o mercado está a dizer que até as boas notícias podem exagerar. Estar no topo realmente não é confortável, as operações de curto prazo devem ser feitas com calma, pois o custo de ser agressivo pode ser bastante pesado.

Do ponto de vista externo, o pano de fundo do mercado nesta semana não é totalmente otimista. Na semana passada, as principais moedas principais tiveram uma ligeira queda, o que pode ser uma correção técnica. Mas isso não é algo ruim; pelo contrário, indica que o mercado está a digerir os ganhos anteriores. Percebes que o sentimento do mercado ainda é bastante resistente, o entusiasmo pelo ativo digital não diminuiu drasticamente. Isso trouxe uma leve sensação de otimismo na abertura de hoje. Mas não se deve baixar a guarda — alguns setores populares (como narrativa de IA, conceito Layer2, etc.) caíram bastante na sexta-feira passada. Justamente neste período, esses setores lideraram as altas, com um entusiasmo explosivo. A abertura de hoje nesses setores pode criar uma pressão adicional, então é preciso estar atento para não ser levado pelo sentimento externo para uma armadilha.

As notícias do fim de semana, como de costume, são favoráveis, com muitas boas notícias. Com a tendência de oito dias consecutivos de alta, é provável que a abertura de hoje seja impulsionada por essa inércia e efeito de fermentação, abrindo em alta ou continuando a subir. As pessoas são emocionais, o mercado mais ainda, e as boas notícias do fim de semana podem facilmente catalisar uma emoção impulsiva na abertura de segunda-feira.

Mas o ponto crucial está neste "mas" —

O "cansaço" por trás dos oito dias consecutivos de alta está a acumular-se. Após oito dias de subida contínua, o índice já subiu bastante, aproximando-se de um ponto psicológico importante e de uma resistência técnica. Os lucros realizados no mercado são consideráveis! Nesse momento, muitos fundos estão a pensar "devo realizar alguns lucros" ou a retirar-se de setores de alta com ganhos elevados, movendo-se para setores de baixa que ainda não subiram tanto — isso é o que chamamos de "troca de alta para baixa". Portanto, se perceber que setores de alta disparam e depois se dividem rapidamente ou até recuam significativamente, não há motivo para surpresa, e não deve apressar-se a pegar a última ação quente.

A sexta-feira passada mostrou sinais de divergência com o aumento do volume. O aumento de volume é um sinal positivo, indicando entrada de novos fundos. Mas, quando ocorre em níveis elevados, especialmente após uma subida contínua, geralmente significa que a divergência está a aumentar — há quem compre freneticamente, enquanto outros vendem na oportunidade, o mercado está a jogar um jogo de xadrez. Se hoje o volume continuar a aumentar, mas o índice mostrar pouca força para subir, ou se a alta for impulsionada principalmente por grandes moedas de peso, deve-se ser extremamente cauteloso. Essa tentativa de impulsionar o índice com peso de mercado, como uma "injeção de adrenalina", costuma ser um prenúncio de fraqueza, podendo levar a uma realização coletiva de lucros, causando oscilações intensas ou até uma curta máxima.

A pressão nos pontos psicológicos é real. Um determinado nível de resistência numérico não é apenas um jogo de números; para investidores e grandes instituições, é uma linha psicológica importante e uma resistência técnica. Quanto mais próximo desse nível, maior será o sentimento de cautela no mercado, e maior será a pressão de venda. Quer ultrapassá-lo de uma só vez? Precisa de fundamentos muito sólidos ou de uma quantidade enorme de fundos para apoiar, o que atualmente parece bastante difícil.

Combinando esses quatro fatores — o cansaço dos oito dias de alta, a divergência de volume em níveis elevados, a pressão nos pontos psicológicos, a pressão sobre os setores de alta — a probabilidade de hoje ocorrerem oscilações intensas, com alta seguida de recuo, é bastante alta. Nesse ambiente de mercado, o princípio fundamental de operação é uma só palavra: "estabilidade"!

Não se deixe levar pelo impulso emocional na abertura. Especialmente os ativos populares que já subiram continuamente devem ser manuseados com cuidado, para não se tornar um "comprador de última hora" que pega o papel quente.

Uma correção moderada não é necessariamente algo ruim. Se ocorrer uma correção ordenada durante o dia, com volume controlado (não uma venda de pânico), isso pode até oferecer uma oportunidade de reentrada para ativos de alta qualidade com fundamentos sólidos e tendência ainda intacta. Mas essa correção deve ser uma ajustamento saudável, não uma retração passiva após uma falsa alta de peso de mercado.

O mais importante é monitorar as mudanças no volume e na estrutura do mercado. A relação entre volume e preço está saudável? O efeito de ganhar dinheiro no mercado ainda está presente? É uma rotação saudável ou uma falsa prosperidade de peso? Essas questões são muito mais importantes do que simplesmente olhar para os números do índice e seus percentuais de alta ou baixa.

Na fase final do sprint de fim de ano, manter a calma vale mais do que qualquer coisa. Não precisamos buscar o máximo de lucro no último momento; o mais importante é encerrar de forma segura e entrar no novo ano em paz. Hoje, deixe o mercado atuar primeiro, nós ficamos atentos e observamos com calma, e só depois decidiremos.