#美联储降息 A Fed mudou o ritmo desta rodada de cortes de juros. Os 25 pontos base foram cumpridos conforme o esperado, mas assim que o dot plot foi divulgado, a previsão de apenas uma redução de juros no próximo ano foi bastante desconcertante — em suma, o ciclo de cortes de juros está quase no fim.

A mudança crucial está na mudança de tom do Powell: de uma "redução preventiva de juros" para agora enfatizar que o mercado de trabalho está fraco, mas a inflação ainda está alta, o que serve de justificativa para manter a postura de espera. O Goldman Sachs foi direto — o fim da fase de cortes preventivos chegou, e agora tudo depende se os dados de emprego vão continuar a piorar para justificar uma nova redução.

Qual o impacto prático para quem segue as operações? Essa mudança de ritmo testa bastante o estilo de negociação dos traders. Aqueles que dependem de liquidez frouxa podem precisar ajustar suas estratégias, enquanto traders mais defensivos e focados nos fundamentos podem ter uma fase de melhor desempenho. O Bitcoin chegou a atingir 94 mil dólares e recuou, a volatilidade ainda está presente, mas a direção ficou mais fraca — isso é um sinal de que o mercado está digerindo a ideia de que "as boas notícias acabaram".

Minha recomendação é que, se você tem contas de follow com base em liquidez macroeconômica, agora é hora de revisar cuidadosamente sua lógica de gerenciamento de risco. Estratégias que funcionaram bem na era de cortes preventivos podem não resistir à mudança de expectativa de aperto. Por outro lado, estratégias que se concentram em stop loss preciso durante a volatilidade, sem ganância excessiva, podem se tornar mais estáveis para seguir adiante.

A prática traz o verdadeiro conhecimento; as mudanças nos dados geralmente se refletem primeiro nas ajustagens das posições dos traders experientes.