O que é um Contrato Futuros? Guia Detalhado para Investidores

Embora os contratos futuros existam há muito tempo nos mercados internacionais, para os investidores vietnamitas, ainda é um campo relativamente novo e cheio de potencial. Desde 2018, quando a Bolsa de Valores do Vietnã autorizou oficialmente a listagem de contratos futuros do índice VN30, o número de investidores participando desse instrumento aumentou significativamente. No entanto, ainda há muitos investidores que não compreendem completamente o funcionamento, os riscos potenciais e a gestão de posições em contratos futuros.

Este artigo fornecerá uma visão abrangente sobre contratos futuros - desde o conceito básico, características de negociação, até a comparação com outros instrumentos derivativos como CFD.

Características Destacadas dos Contratos Futuros no Mercado de Derivativos

Antes de aprender como negociar, os investidores precisam entender as principais características dos contratos futuros:

◆ Alta Padronização: Cada contrato futuro é estabelecido com parâmetros fixos - tipo de ativo negociado, volume, preço acordado e data de vencimento. Isso garante transparência e facilidade de gestão para todas as partes envolvidas.

◆ Garantia de Autoridades Reguladoras: Os contratos futuros são listados e garantidos pelas bolsas de derivativos, reduzindo o risco de liquidez e assegurando a execução do valor do contrato.

◆ Mecanismo de Compensação Diária e Requisitos de Margem: Para proteger os direitos de ambas as partes, o investidor deve fazer uma margem de uma quantia específica. Diariamente, os lucros e perdas são calculados com base no preço de mercado em relação ao preço do contrato. Se a perda exceder a margem, o investidor será solicitado a complementar fundos na conta.

◆ Alavancagem Financeira Poderosa: Este é um dos aspectos mais atraentes dos contratos futuros. Você precisa pagar apenas uma pequena parte do valor do contrato (margem) para negociar o valor total. Como resultado, os lucros podem ser de 4 a 5 vezes maiores do que a variação real do preço do ativo.

Contratos Futuros: De Gestão de Riscos a Instrumento de Especulação

Origem e Propósito Inicial

Os contratos futuros surgiram da necessidade de comerciantes gerenciarem riscos de preços. Por exemplo, companhias aéreas precisam comprar combustível continuamente, mas os preços do petróleo variam sem padrão definido. Para evitar perdas com aumentos repentinos de preços, elas firmam contratos futuros com fornecedores, negociando o preço de compra para uma data futura.

Expansão para Outros Tipos de Ativos

Hoje, os contratos futuros não se limitam a commodities como petróleo bruto, arroz ou frutas. Com a crescente demanda por gestão de riscos por investidores em ações, os contratos futuros foram ampliados para o mercado de ações, criptomoedas, ouro e muitos outros ativos.

Mecanismo de Negociação: Posição Long e Short

Duas Posições Básicas

Os contratos futuros operam com base em duas posições principais:

Comprar (Long): Você concorda em comprar o ativo na data de vencimento. Você lucra quando o preço sobe.

Vender a Descoberto (Short): Você concorda em vender o ativo na data de vencimento. Você lucra quando o preço cai.

Exemplo Real: Negociação de Brent Oil

Suponha que você negocie um contrato futuro de Brent oil (UKOIL) com os seguintes parâmetros:

• Volume: 1000 Barris
• Data de vencimento: 31/10/2020
• Preço acordado: $43/Barril

Cenário 1 - Posição Long (Previsão de Alta): Você prevê que o preço do petróleo aumentará no final de outubro, então abre uma posição Long. Em 20/10/2020, o preço do Brent oil sobe para $44. Você decide fechar a posição imediatamente e recebe $44,000 (em comparação com $43,000 iniciais), obtendo um lucro de $1,000.

Cenário 2 - Posição Short (Previsão de Queda): Você prevê que o preço do petróleo cairá, então abre uma posição Short para vender 1000 barris. Em 20/10/2020, o preço do petróleo cai para $42. Você recompra o contrato por $42,000 (em vez de $43,000), obtendo um lucro de $1,000.

Riscos Potenciais ao Negociar Contratos Futuros

Risco de Alavancagem Financeira

Embora a alavancagem possa multiplicar os lucros, ela também aumenta significativamente as perdas. Por exemplo, usando uma alavancagem de 1:10, uma variação de 5% na direção contrária à sua previsão pode resultar na perda de 50% do capital de margem inicial.

Risco de Compensação Diária

Os lucros e perdas são calculados e pagos diariamente. Se o preço do ativo variar fortemente em um único dia na direção desfavorável, sua conta refletirá uma perda imediatamente. Se não houver fundos suficientes na margem, você precisará depositar mais para manter a posição ou ela será encerrada.

Alto Risco de Investimento

Contratos futuros não criam valor real na economia (não aumentam produção ou oferta e demanda reais). Sua facilidade de abrir/fechar posições faz dele uma ferramenta de especulação poderosa, com variações de preço muito rápidas.

Comparação entre Contratos Futuros e CFD

CFD (Contract for Difference) também é um instrumento derivativo, mas possui diferenças importantes em relação aos contratos futuros:

Escolha da Ferramenta Adequada:

• CFD é mais adequado para investidores com alta tolerância ao risco, pouco capital, que desejam negociar a curto prazo.
• Contratos futuros são mais indicados para investidores de grande porte, com intenção de gestão de risco a longo prazo, ou que realmente desejam trocar ativos.

Conclusão

Os contratos futuros são instrumentos derivativos de grande valor, que podem ser usados tanto para proteção contra a volatilidade de preços por grandes investidores de commodities ou ações, quanto como ferramenta de especulação para investidores de curto prazo. Com características de padronização, garantia por órgãos reguladores e mecanismo de compensação diária, os contratos futuros oferecem maior segurança e transparência em comparação com muitos outros instrumentos derivativos.

Para ter sucesso na negociação de contratos futuros, o investidor deve entender bem seu funcionamento, gerenciar riscos com cautela e usar a alavancagem de forma compatível com sua tolerância. Esperamos que as informações deste artigo ajudem você a escolher a ferramenta de investimento adequada aos seus objetivos e capacidade financeira.