2025-12-26 08:22:25

Esta quinta-feira é um dia especial — o mercado de derivativos de criptomoedas enfrenta a maior expiração de opções de 2025.

Os números são assustadores? BTC aqui com 23,6 mil milhões de dólares, ETH mais 3,8 mil milhões, totalizando entre 275-285 mil milhões de dólares, representando mais da metade dos contratos de opções em aberto na plataforma.

A questão é. As férias já costumam ter menos pessoas, a liquidez já é escassa. Nesse momento, os market makers começam a fazer hedge freneticamente contra o risco gamma, uma ordem de compra provoca uma reação em cadeia, pequenas oscilações são amplificadas em grandes movimentos, e o ciclo de feedback positivo é iniciado. Você verá os contratos em aberto disparando como um foguete, por trás disso, instituições estão fazendo uma profunda estratégia de posicionamento.

Um dado que ilustra bem o problema — o ponto de maior dor (Max Pain) está na faixa de 95k-96k. A proporção de opções de compra e venda é de apenas 0,38, indicando uma clara inclinação para alta. Os principais players tendem a puxar o preço para essa região, fazendo com que as posições da maioria dos traders de opções zerem. Agora, o BTC oscila entre 85k-90k, e após essa onda de expiração, quando a pressão gamma se liberar, o preço vai ou romper para cima ou buscar fundo para baixo, de qualquer forma, não ficará quieto.

A história nos mostra que grandes expirações de opções frequentemente provocam volatilidade intensa de curto prazo. Desta vez, não será diferente. Para os traders de curto prazo, isso representa tanto alto risco quanto altas oportunidades; mas para os holders, essa agitação técnica é, no máximo, ruído, não se deixe enganar.

Para ser honesto, esse evento de "Boxing Day" é na verdade um marco importante na direção de uma mercado de derivativos de criptomoedas mais institucionalizado e maduro em 2025. Independentemente de como terminar, o mercado já atingiu uma nova dimensão de complexidade. O mais importante é ficar atento ao ritmo de liberação do gamma e quando a liquidez retornará após a expiração, pois o verdadeiro espetáculo pode estar apenas começando.

BTC-1,3%

ETH-1,36%

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AirdropworkerZhang

· 7h atrás

275 mil milhões de explosões à vista, não há como escapar desta liberação de gamma.

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fork_in_the_road

· 8h atrás

275 bilhões de grande vencimento, desta vez realmente não é fácil --- A pressão gamma, uma vez liberada, dispara ou despenca imediatamente, sem nenhuma fase de amortecimento --- A armadilha que as instituições criaram entre 95k-96k, os investidores de varejo vão mais uma vez sair prejudicados --- Com liquidez tão escassa durante o feriado, ainda se atrevem a brincar com derivativos, é puro suicídio --- Então, nesta quinta-feira, é só esperar para assistir ao espetáculo, de qualquer forma, eu que mantenho minhas moedas não estou preocupado --- Max pain preso em 95k, parece que os grandes players forçaram essa subida --- Pequenas oscilações amplificadas em grandes movimentos, é exatamente esse tipo de mercado --- A liberação de gamma após o vencimento das opções é o ponto crucial, o verdadeiro mercado começa a partir daí --- Proporção de 0.38 entre opções de compra e venda... claramente alguém está dando um sinal --- Os traders de curto prazo nesta onda vão ou lucrar muito ou sofrer liquidação, não há meio termo

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TokenomicsTrapper