2025-12-26 08:21:16

#美联储回购协议计划 O mercado em 2025 valida mais uma vez a natureza bilateral do mercado de derivados criptográficos – loucura estável e quedas ocasionais.

Vamos falar sobre liquidação diária: Embora liquidações de centenas de milhões de dólares por dia já tenham sido comuns há muito, isso demonstra a vitalidade deste mercado. $BTC. $ETH e outras moedas convencionais têm uma escala e frequência de negociação de derivados suficientes para suportar um ecossistema de alta velocidade. Mas qual é o outro lado desta vitalidade? é uma vulnerabilidade extrema. Alta alavancagem é como uma faca de dois gumes – se usada bem, pode amplificar os retornos e, se não for bem usada, explode diretamente.

O verdadeiro perigo vem das ondas de desalavancagem que são raras, mas que podem mudar a maré quando acontecem. Estes eventos extremos muitas vezes remodelam todo o sentimento do mercado em poucas horas, invertendo instantaneamente a direção do preço, mais ferozmente do que qualquer valor positivo ou negativo.

Portanto, o conselho para os traders é apenas este: não sejam gananciosos por múltiplos de alavancagem, definam stop loss rigorosos e convergam durante períodos de liquidez seca. Isto não é conservador, é uma competência fundamental para viver mais tempo num mercado altamente volátil.

BTC-1,28%

ETH-1,09%

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OnchainUndercover

· 8h atrás

Voltar a falar de stop loss e gestão de risco, a verdadeira questão é por que é que cada grande liquidação consegue acertar em cheio nos investidores de retalho.

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GasSavingMaster

· 8h atrás

Mais uma vez, mais uma vez, estou liquidado, este mercado é mesmo uma máquina de colheita --- Falando sério, essa coisa de alavancagem é divertida por um tempo, mas depois leva a uma liquidação direta, já estou cansado de ver isso --- Essa operação do Federal Reserve teve um impacto tão grande no mercado de derivativos? Ainda tenho que aprender bem sobre gestão de risco --- Liquidações de vários milhões por dia, quem se atreve a manter posições pesadas quando a liquidez acaba? Eu, pelo menos, não me atrevo --- Alavancagem alta = risco alto, todo mundo entende essa lógica, mas ninguém consegue resistir à tentação --- Quem ainda depende de alavancagem para ficar rico em 2025, vai chorar muito nessa hora --- Falar de stop loss é fácil, fazer é difícil, ver a valorização das moedas faz a cabeça desabar --- Quando a onda de desleveragem chegar, ela pode mudar toda a situação em poucas horas, fala demais

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SoliditySlayer

· 8h atrás

Outra vez essa história? Milhares de milhões de liquidações diárias já nos tornaram insensíveis, a verdadeira dor é o momento em que a liquidez se esgota

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BanklessAtHeart

· 8h atrás

Mais uma vez foi confirmado, a alavancagem é um jogo de azar, em poucas horas pode desaparecer tudo

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DaoResearcher

· 8h atrás

Vale a pena notar que a descrição da vulnerabilidade do mercado de derivativos nesta artigo reflete, na essência, a falha do mecanismo de incentivo de risco sob o Token Weighted Voting — os eventos de liquidação de traders com alta alavancagem são, na verdade, uma "crise de governança" de um mercado descentralizado. Recomenda-se ler primeiro a seção do white paper sobre o mecanismo de liquidação, assim você entenderá por que a configuração de stop-loss é mais importante do que qualquer outra coisa. --- Milhares de milhões de dólares em liquidações diárias, soa como uma energia vibrante? Errado, isso é um sinal de que o mercado já está com problemas. Pelos dados, isso indica que o mecanismo de precificação não está refletindo o risco real. --- A expressão "loucura estável" precisa de um puxão de orelha — se a hipótese fosse verdadeira, então a onda de desalavancagem durante períodos de escassez de liquidez deveria ser totalmente previsível, mas na prática? Uma queda em um segundo, ninguém consegue escapar. --- Ainda está preocupado com os múltiplos? O ponto-chave é que o design do mecanismo de pool de risco na camada DAO já tem problemas, a questão do incentivo incompatível não foi resolvida, e por mais cauteloso que seja o indivíduo, isso é inútil. --- Falar de stop-loss é fácil, fazer é difícil; quando a liquidez acaba, as ordens de stop-loss também se tornam decorativas. Isso não é um problema do trader, é uma vulnerabilidade da própria estrutura do mercado — algo que merece reflexão.

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