Os Nove maiores fornecedores de minério de manganês: mudanças de mercado e boom na bateria

Os preços do manganês têm experimentado oscilações dramáticas recentemente, moldadas por tudo, desde tempestades tropicais até ao fraco desempenho económico da China. Após um pico no 2º trimestre de 2024, quando o Ciclone Tropical Megan danificou a operação GEMCO na Austrália, os preços recuaram à medida que fornecimentos alternativos inundaram o mercado e a procura da China diminuiu. Até início de 2025, o manganês tem-se consolidado a níveis relativamente estáveis, embora muitos analistas esperem que a recuperação económica da China possa ser o fator decisivo na próxima movimentação de preços.

Porque o Manganês é Mais Importante do que Nunca

O metal industrial serve como base para a produção de aço, mas a sua verdadeira história de crescimento reside noutro lugar. A Benchmark Mineral Intelligence prevê que a procura de manganês possa multiplicar por oito entre 2020 e 2030, impulsionada quase inteiramente pela revolução das baterias de veículos elétricos.

Óxido de manganês e dióxido de manganês funcionam como materiais de cátodo em baterias tradicionais alcalinas e de zinco-carbono, mas as aplicações transformadoras estão na química à base de lítio. As baterias NMC (lítio-níquel-manganês-cobalto) oferecem uma densidade de energia superior e maior ciclo de vida, tornando-se a escolha preferida para fabricantes de veículos elétricos. Uma alternativa emergente—LMFP (fósforo de ferro de manganês de lítio)— combina manganês com ferro para aumentar a capacidade de energia e a resistência a baixas temperaturas. Entretanto, o manganês serve como agente de revestimento de motores em petróleo refinado e reforça ligas de alumínio usadas em embalagens.

O setor do aço continua a ser o maior consumidor em volume, usando manganês como elemento de liga para melhorar a resistência e a trabalhabilidade em materiais de construção.

Quem Controla o Fornecimento Global de Minério de Manganês?

África do Sul Domina o Mercado

A África do Sul destaca-se como a potência mundial de manganês, produzindo 7,4 milhões de toneladas métricas em 2024—um aumento de 200.000 MT em relação a 2023. O país detém uma posição ainda mais dominante em reservas, controlando 560 milhões de toneladas métricas (aproximadamente 70 por cento dos recursos conhecidos globais) e gerando 37 por cento da produção mundial de minério de manganês.

A South32 é a principal responsável pela produção do país, com uma participação de 44 por cento na South Africa Manganese, operando a mina a céu aberto de Mamatwan e a instalação subterrânea de Wessels na bacia mineral de Kalahari. Anglo American detém 29,6 por cento da mesma operação. A Jupiter Mines completa o panorama competitivo com uma participação de 49,9 por cento na Tshipi Borwa, classificada entre as cinco maiores operações de mineração de minério de manganês do mundo.

Gabon e Austrália Seguem-se

Gabon produziu 4,6 milhões de toneladas métricas em 2024, consolidando-se como o segundo maior fornecedor. O país forneceu 63 por cento das importações de minério de manganês dos EUA no ano passado, com a instalação da Eramet em Moanda a servir como centro. A Eramet, a segunda maior produtora mundial de minério de manganês de alta qualidade, interrompeu temporariamente as operações em Moanda no 4º trimestre de 2024 devido a pressões de excesso de oferta.

A Austrália gerou 2,8 milhões de toneladas métricas em 2024, ligeiramente abaixo dos níveis de 2023. A South32 opera a GEMCO com uma participação de 60 por cento—uma das minas de minério de manganês de menor custo do mundo—enquanto a Anglo American controla os restantes 40 por cento. Os danos causados pelo Ciclone Megan à infraestrutura de exportação devem restringir os embarques pelo menos até ao 1º trimestre de 2025.

Jogadores Secundários a Construir Capacidade

Gana contribuiu com 820.000 toneladas métricas em 2024, com a Consmin a controlar 90 por cento da mina Nsuta da Ghana Manganese Company. A Consmin, subsidiária da Ningxia Tianyuan Manganese Industry, está entre as quatro maiores produtoras mundiais de minério de manganês por volume.

A Índia produziu 800.000 toneladas métricas (mais 56.000 MT face ao ano anterior), com a MOIL estatal a dominar o fornecimento interno e a operar a única instalação de fabricação de dióxido de manganês de lítio do país. A MOIL reportou uma produção de 1,76 milhões de MT de minério de manganês no exercício fiscal de 2023/2024.

A produção da China caiu para 770.000 toneladas métricas em 2024, continuando uma forte tendência de declínio desde 1,34 milhões de MT em 2020. A fraqueza do setor imobiliário e as interrupções anteriores causadas pela COVID explicam a contração. Apesar da menor produção de mineração, a China continua a ser uma consumidora voraz de manganês para a fabricação de aço. A Firebird Metals está a fazer parcerias com empresas locais para desenvolver uma instalação de sulfato de manganês de alta pureza para fabricantes de baterias.

O Brasil produziu 590.000 toneladas métricas em 2024, um aumento marginal em relação a 2023. Após a Vale sair da mineração de manganês em 2022, a J&F Investimentos adquiriu os ativos do Centro-Oeste. A Lhg Mining retomou as operações na mina subterrânea de Urucum em meados de 2023, com a J&F a comprometer US$1 mil milhões para expansão. A Buritirama Mining (parte do Grupo Buritipar) está a investir US$200 milhão para ampliar operações no estado do Pará.

Malásia emergiu como um centro de ferromanganês, produzindo 410.000 toneladas métricas e capturando 24 por cento das importações de ferromanganês dos EUA. A subsidiária OM Holdings, OM Sarawak, opera um complexo de fundição que produziu 317.995 MT de liga de manganês em 2024.

A Costa do Marfim fechou o top nove com 360.000 toneladas métricas em 2024, quase igualando a produção de 2023. O produtor da África Ocidental triplicou a produção desde 2015, embora tenha atingido um pico de 525.000 MT em 2020. Quatro minas operacionais—Bondoukou, Guitry, Kaniasso e Lagnonkaha—destinam as exportações principalmente para fabricantes de aço chineses, com envios secundários para a Índia e Letónia.

O Ângulo das Baterias: Onde A Verdadeira Crescimento Acontece

Enquanto o consumo tradicional de aço fornece uma procura de base, a revolução das baterias de íon de lítio representa o potencial de crescimento assimétrico. À medida que a adoção de veículos elétricos acelera globalmente, o minério de manganês e os seus produtos refinados passarão de margens semelhantes a commodities para um poder de fixação de preços em químicos especializados. Os investidores que acompanham o setor devem monitorizar tanto as adições de capacidade dos mineiros atuais quanto a nova vaga de instalações de processamento de manganês de grau de bateria em toda a Ásia.

O papel do manganês nas químicas NMC e LMFP não é periférico—está a tornar-se estrutural para o desempenho das baterias, criando um vento de cauda secular para produtores estabelecidos e novos entrantes dispostos a investir no processamento a jusante.