Uma imagem para entender a fórmula de Kelly que irá revolucionar a sua perceção de investimento

Por que os melhores jogadores de azar nunca vão all-in?
Os novatos geralmente só consideram “subir” ou “descer”, a fórmula de Kelly nos diz que é necessário considerar estes fatores: a probabilidade de subir, quanto pode subir, a probabilidade de descer, quanto pode descer, e então calcular a posição.

Vamos começar com o núcleo da fórmula de Kelly, o investimento é uma questão de probabilidade:

Não seja ganancioso: mesmo que a taxa de vitória seja alta, não faça “tudo ou nada”, caso contrário uma única derrota pode acabar com todo o seu capital.
Não seja conservador: se a oportunidade for boa, investir um pouco mais pode gerar maiores lucros.

Ajuste dinâmico: de acordo com a mudança do capital atual, invista mais quando tiver mais dinheiro, invista menos quando tiver menos dinheiro.
Boas oportunidades merecem apostas fortes, mas mantenha capital suficiente para suportar má sorte.

A diferença entre comprar ações/BTC e apostar é: se perder, você perde apenas uma parte, não o todo (a não ser que o preço da ação/moeda caia para zero). Neste cenário, a fórmula de Kelly é:
f = p/l - q/g
onde
f é a proporção ideal do capital a investir (posição)
p é a probabilidade de subir (taxa de vitória)
q é a probabilidade de descer ( q=1-p)
g é a amplitude do aumento de preço (potencial de subida)
l é a amplitude da queda de preço (potencial de descida)

Quando alguém te diz para fazer um all-in, lembre-se de usar a fórmula de Kelly para calcular qual deve ser a melhor posição.

A fórmula de Kelly funciona como um “especialista inteligente em alocação de fundos”, ajudando você a decidir quanto investir a cada oportunidade, maximizando ganhos a longo prazo e evitando o risco de falência.

Notas importantes
Depender de previsões precisas: se você superestimar a taxa de vitória ou as probabilidades, a fórmula de Kelly pode te enganar.

Evitar situações extremas: por exemplo, se a fórmula recomendar investir mais de 100%, isso é um “armadilha” (no mundo real, não há garantias de lucro).

Flexibilidade prática: muitas pessoas usam o “meio Kelly” (apostar metade da proporção recomendada), para reduzir ainda mais o risco.

Resumindo em uma frase
A fórmula de Kelly ensina que — “boas oportunidades merecem apostas fortes, mas mantenha capital suficiente para suportar má sorte”