Fui acordado de madrugada por uma série de chamadas incessantes, o ecrã estava cheio de mensagens de voz. Assim que as ouvi, percebi que a voz do velho amigo tremia:

“Irmão, salva-me! Entrei com 10.000U em alavancagem de 10x, o mercado só recuou 3% e a conta foi logo a zero? Que raio é isto?”

Passei para o ecrã de trading dele, 9500U tudo de uma vez, stop loss? Nem vê-lo.

Muita gente acha que o modo de margem cruzada = maior capacidade de resistir ao risco, mas se usares da forma errada, acabas pior do que em margem isolada.

**A verdade sobre ser liquidado em margem cruzada: não é a alavancagem que te mata, é a gestão da posição**

Vamos supor que tens 1000U de capital:

- 900U em alavancagem 10x, se o mercado oscilar 5% contra ti, é Game Over
- 100U em alavancagem 10x, só serias liquidado com uma oscilação de 50%

O meu amigo pôs 95% do capital, com alavancagem de 10x — bastou uma pequena correção e perdeu tudo.

**As minhas três regras de ouro: o segredo para não ser liquidado durante meio ano e ainda duplicar o capital**

**Primeira: Cada posição não pode exceder 20% do capital total**

Se tiveres 10.000U na conta, não invistas mais do que 2000U numa única operação. Mesmo que estejas errado e tenhas um stop loss de 10%, só perdes 200U e o teu capital principal fica intacto, pronto para recuperar a qualquer altura.

**Segunda: Cada perda deve ser sempre inferior a 3% do capital total**

Por exemplo, usas 2000U com alavancagem de 10x e defines antecipadamente um stop loss de 1,5%. Quando for acionado, perdes 300U, que é exatamente 3% do total. Mesmo que erres várias vezes seguidas, a conta aguenta.

**Terceira: Não operar em mercados laterais e nunca reforçar posições vencedoras**

Só entro quando há uma oportunidade clara após a quebra de tendência, por mais tentador que seja o mercado lateral, mantenho-me fora; e depois de abrir posição, é proibido adicionar mais capital, para evitar operações emocionais.

**O uso correto do modo de margem cruzada: deve ser uma almofada de segurança, não uma mesa de apostas**

O objetivo da margem cruzada é dar margem de erro para as flutuações de preço. Mas, para isso, é fundamental começar com posições pequenas e seguir regras rígidas de gestão de risco.

Já tive um amigo trader que era liquidado todos os meses e depositava sempre mais. Depois de seguir estas três regras, em três meses passou de 5000U para 8000U.

Mais tarde disse-me: “Antes usava a margem cruzada como ferramenta de apostas, agora percebo que é para sobreviver de forma mais estável.”

Neste mercado, nunca se trata de quem ganha mais rápido, mas sim de quem consegue sobreviver até ao fim.