Os dados do PCE chegam esta noite: BTC aguarda escolha de direção na faixa dos 91 000-95 000.

[BlockBeats] Esta noite sai um dado crucial — o índice PCE de inflação dos EUA. Este é o indicador de preços a que a Reserva Federal dá mais atenção, diretamente ligado à decisão de cortar ou não os juros este mês. Atualmente, o mercado atribui uma probabilidade estável de 87% a um corte de 25 pontos base, prevendo-se que o núcleo do PCE anual cresça cerca de 2,8%. Embora ainda acima do objetivo, pelo menos está a arrefecer. E se o dado vier abaixo do esperado? Então a narrativa da “aterragem suave” ganha força, e as expectativas de um ciclo de flexibilização tornam-se mais sólidas.

No plano macro, o contexto está algo delicado. Ontem, os dados de emprego ADP foram fracos, deixando o mercado especialmente sensível aos números da inflação. Se os dados estiverem em linha ou abaixo do esperado, o dólar poderá sofrer pressão e os ativos de risco poderão respirar um pouco; mas se superarem as expectativas? Voltam as preocupações com a persistência da inflação, os rendimentos das obrigações norte-americanas podem disparar, as expectativas de corte de juros esfriam, e o capital de curto prazo tenderá a evitar ativos de alta volatilidade. O sentimento geral? Predomina a espera, com a liquidez à espera do desfecho.

No lado das criptomoedas, o mercado continua em consolidação. O BTC anda à volta dos 92 000 dólares e prevê-se que os dados do PCE tragam uma oscilação de 3 a 5 pontos percentuais. Resistências situam-se entre os 93 800 e os 95 400 dólares, que podem ser testadas rapidamente se os dados forem mais dovish; no sentido descendente, os 90 700 e 89 000 são suportes a vigiar caso os dados sejam mais hawkish. Em termos técnicos, o cenário não é forte, tende para neutro a ligeiramente negativo — há mais compras nos futuros, mas a procura no mercado spot continua insuficiente.

Até à divulgação dos dados, o mercado entra num modo de espera com volatilidade comprimida, e o principal campo de batalha para o BTC situa-se entre os 91 000 e os 95 000 dólares. Se os dados confirmarem a continuação da queda da inflação? A probabilidade de um rally até ao final do ano aumenta. Caso contrário? A consolidação continua e o capital tenderá novamente para posições defensivas e operações de curto prazo.