As principais instituições financeiras globais começam a divulgar as suas perspetivas para 2026, hoje vamos analisar primeiro o juízo central da #贝莱德 —

Resumo numa frase:
Chegou uma “nova era” totalmente transformada pela #AI .
Pedir dinheiro emprestado é mais caro, a volatilidade é maior, as oportunidades estão mais concentradas, e o dinheiro está a fluir cada vez mais rapidamente para um pequeno número de gigantes da IA. ⚡
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【1】3 principais características do ambiente de investimento futuro
1️⃣ A IA é a única protagonista
Nos próximos anos, o investimento global em IA será “da ordem dos biliões de dólares”, e ocorrerá principalmente nos EUA.
Isto não é apenas uma atualização industrial, pode até quebrar o feitiço de baixo crescimento que dura há décadas nos EUA.
2️⃣ Taxas de juro elevadas, possivelmente por mais tempo do que se pensa
O custo do trabalho é elevado, a transição energética é dispendiosa, e os conflitos geopolíticos persistem →
A inflação será difícil de controlar totalmente, pelo que as taxas de juro provavelmente permanecerão altas por um longo período.
3️⃣ O mercado só recompensa “quem faz as escolhas certas”
O investimento indexado torna-se cada vez mais difícil de superar.
O mercado acionista do futuro será, essencialmente, uma aposta: quem é o verdadeiro vencedor da IA.
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【2】3 recomendações centrais para investidores
✅ 1. É obrigatório focar-se na IA, mas é preciso “saber escolher”
Não basta comprar ações tecnológicas de olhos fechados, é preciso encontrar:
Empresas que realmente lucram com a IA.
⚠️ 2. Fique longe das bombas de elevado endividamento
A IA consome muitos capitais; as empresas e os governos estão a aumentar o seu endividamento.
👉 O risco das obrigações do Tesouro dos EUA a longo prazo aumenta
👉 O crédito privado pode oferecer oportunidades, mas deve-se selecionar apenas os melhores
🛡 3. A diversificação requer uma “nova lógica”
Deixe de contar com ações e obrigações estrangeiras para cobertura de risco.
A verdadeira cobertura está em:
Hedge funds, private equity, ativos alternativos.
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【3】Áreas de oportunidades a ter em atenção
🔌 O “sistema logístico” da IA:
Eletricidade, redes elétricas, metais como o cobre —— a IA precisa de energia, esta é uma necessidade fundamental.
🪖 Defesa e segurança:
O mundo está instável, o orçamento militar na Europa está a aumentar, e as empresas do setor beneficiam.
🪙 Novas dinâmicas financeiras:
Stablecoins e ativos digitais estão a caminhar para a conformidade, reformulando o sistema financeiro.
🏗 Infraestruturas:
IA + Energias renováveis = grande necessidade de investimento em infraestruturas, mas muitas empresas ainda estão subvalorizadas.
🌍 Seleção de mercados emergentes:
✅ Índia: população jovem + dividendos da digitalização
✅ México, Vietname: beneficiam da transferência das cadeias de abastecimento
✅ No curto prazo: dívida em dólares dos mercados emergentes
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【4】A “alocação simplificada” sugerida pela BlackRock
✅ Áreas para reforço:
Ações americanas (foco em IA)
Ações japonesas
Dívida em dólares dos mercados emergentes
Ativos alternativos (private equity / hedge funds)
⚠️ Requerem cautela:
Obrigações do Tesouro dos EUA a longo prazo
Diversificação tradicional “espalhada”
🌱 Perspetivas de longo prazo:
Infraestruturas
Mercado indiano
Mercado privado
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Resumo numa frase da lógica da BlackRock para 2026:
Vivemos numa era de concentração da IA: “quem escolhe mal fica para trás, quem escolhe bem dispara”. 🚀