Investir em ações com financiamento realmente pode levar à riqueza? Primeiro, entenda estas 5 armadilhas.

Question

Recentemente, o mundo crypto e o mercado de ações estão discutindo a alavancagem de financiamento. Algumas pessoas ficaram ricas da noite para o dia usando uma conta de margem, enquanto outras foram diretamente liquidadas, caindo para zero. Hoje, vamos analisar se essa armadilha realmente vale a pena.

A lógica central do trading de financiamento

Em outras palavras, é pedir dinheiro emprestado a uma corretora para negociar ações. Você tem 5000 moedas, acredita em uma certa ação e quer comprar uma posição de 10000 moedas - tudo bem, emprestamos 5000 moedas para você, mas esse empréstimo deve ser garantido pelos ativos na conta.

Parece bom? Com certeza. Se aquela ação subir 20%, seu capital de 5000 se transforma diretamente em 8000 — uma taxa de retorno de 40%. Mas e se for o contrário? Cai 20%, você perde 2000, ficando sem nada.

5 pontos atraentes da negociação com financiamento

1. Alavancagem aumenta os lucros Usar dinheiro emprestado para aumentar a posição, um pequeno aumento pode se transformar em grandes lucros. Não é necessário esperar sempre pelo fluxo de caixa, capture rapidamente as oportunidades.

2. Vender a descoberto também está bem A conta de financiamento pode emprestar ações para vender a descoberto, podendo lucrar tanto com a alta quanto com a baixa — teoricamente. Isso é atraente para os traders profissionais, mas os riscos também dobram.

3. Ajuste flexível de margem Ter sempre poder de compra suficiente, sem precisar esperar que o dinheiro chegue, para poder reagir mais rapidamente quando o mercado muda rapidamente.

4. Os juros podem ser deduzidos fiscalmente Em certas áreas, os juros de financiamento podem ser deduzidos da receita tributável como despesas de investimento (dependendo da legislação fiscal local).

5. Diversificação de combinações Usar fundos limitados para alavancar posições maiores pode teoricamente construir estratégias mais complexas.

Mas o problema também é a alavancagem.

As perdas vão voltar a dar na cara Ao amplificar os lucros, também amplifica as perdas. O mais doloroso é que as perdas podem exceder o seu capital. Especialmente quando ocorre um evento cisne negro, a conta é consumida instantaneamente.

Os juros de financiamento vão consumir o lucro Não é dinheiro grátis. A taxa de juros flutua de acordo com o ambiente de mercado, e o custo de manter uma posição a longo prazo pode ser muito alto. Supondo uma taxa de juros mensal de 0,5%, o custo anual será de 6%; pequenas perdas somadas aos juros podem levar diretamente à saída.

Margem chamada (margin call) pode levar à falência O valor líquido da conta cai para uma certa proporção (por exemplo, 30%), e a corretora exige que você deposite mais dinheiro. Não consegue? Eles forçam o fechamento da sua posição, geralmente vendendo a posição mais valiosa pelo pior preço. Esta operação muitas vezes acelera as perdas.

A volatilidade do mercado mata diretamente As contas de financiamento são as mais sensíveis à volatilidade. Uma notícia positiva que não se concretiza pode resultar em queda, ou um evento negativo inesperado pode fazer com que o valor da conta evapore instantaneamente.

A pressão psicológica é um assassino invisível Ver o capital a cair rapidamente, a maioria das pessoas entra em pânico, age de forma irracional, ajustando cada vez mais à medida que as perdas aumentam, até se autodestruírem.

Quem é adequado para jogar isto?

Para ser honesto, apenas traders profissionais ou veteranos com uma tolerância ao risco especialmente alta devem lidar com financiamento.

A maioria dos investidores de varejo acaba assim:

Ser forçado a liquidar, cortar perdas e reconhecer prejuízo
Os juros de financiamento consomem todos os lucros
Uma grande queda, foi liquidado diretamente
Mentalidade em colapso, realizando operações extremas

Sugestões principais

Negociação com margem ≠ enriquecimento rápido. É apenas uma ferramenta de gestão de risco, desde que você realmente compreenda o mercado, tenha um plano de stop-loss completo e esteja mentalmente preparado para suportar uma perda de 100% do capital.

Se você ainda está em dúvida se deve ou não financiar, a resposta provavelmente é não deveria.