O que é o Delta nas negociações de opções? Um artigo para entender este indicador super importante.

Question

As pessoas que fazem opções falam todas sobre Delta, mas muitos novatos ainda estão confusos. Na verdade, Delta é usado para medir a relação de ligação entre o preço das opções e o preço do ativo subjacente - este é um dos 5 indicadores mais importantes (coletivamente chamados de “Greeks”) no comércio de opções.

Definição Central: O que é que o Delta realmente faz?

De forma simples, Delta diz-lhe quanto o preço do seu contrato de Opções irá mudar para cada aumento/queda de 1 dólar na ação subjacente.

O intervalo de valores do Delta é entre -100 e +100, dividido em duas categorias:

Delta positivo (Opções de compra): quando as ações sobem, o preço das opções também sobe
Delta negativo (Opções de venda): quando as ações caem, o preço das opções aumenta.

Como usar o Delta positivo e negativo

Cenário 1: Vender Opções de Compra

Suponha que você vendeu uma opção de compra com Delta de +15. Isso significa que cada vez que o preço da ação subjacente sobe 1 dólar, o preço do seu contrato de opção aumentará 0,15 dólares. Como uma opção contém 100 contratos, no total, o preço da sua opção aumentará 15 dólares.

Quanto maior o Delta, maior a probabilidade de a opção ser exercida - ou seja, o preço das ações é mais provável de ultrapassar o preço de exercício. Isso aumenta o risco para o vendedor (as ações podem ser compradas a um preço baixo), mas também aumenta o potencial de lucro.

Cenário 2: Vender Opções de Venda

Uma opção de venda com Delta de -10, para cada queda de 1 dólar no preço das ações, o preço da opção aumentará 0,10 dólares (um aumento total de 10 dólares).

Um Delta negativo mais alto significa uma maior probabilidade de que o preço das ações caia abaixo do preço de exercício, forçando o vendedor a assumir a posição a um preço mais alto, aumentando o risco.

Perspectiva de Portfólio: Usando Delta para Balancear Posições

Delta não só pode analisar uma única Opção, mas também pode ajudá-lo a diagnosticar a saúde de todo o seu portfólio de investimentos:

Ver Sensibilidade: Somando o Delta de todas as posições em opções, você pode ver o quão sensível é sua posição às mudanças do mercado. Delta positivo significa que você tende a ser otimista, enquanto Delta negativo significa que você tende a ser pessimista.

Fazer hedge de risco: Se a sua carteira for Delta positivo (bullish), mas você tem medo de uma queda do mercado, pode comprar opções de venda ou abrir uma posição vendida para aumentar o Delta negativo. E vice-versa.

Ajustar Configuração: De acordo com o seu julgamento do mercado, pode reconfigurar a posição aumentando ou diminuindo as posições com diferentes valores Delta, atingindo um equilíbrio entre risco e retorno.

Últimas palavras

Delta é uma das ferramentas mais úteis no comércio de Opções. Dominar isso pode ajudá-lo a prever com mais precisão as mudanças nos preços das Opções, gerenciar riscos de forma mais científica e alocar ativos de forma mais inteligente. Não importa se você é um Novato ou um veterano, aprender a usar o Delta pode aumentar significativamente a taxa de sucesso nas negociações.