Probabilidades de Corte da Taxa do Fed Disparam para 80%—A Dança Torcida do Mercado de Ações Hoje

Wall Street teve um dia interessante: o mercado foi volátil, mas as expectativas de corte de juros tornaram-se o maior vencedor.

Visão Geral do Mercado

S&P 500 pequeno +0.06%, Dow Jones +0.62%, Nasdaq -0.60%. Parece que não há muito entusiasmo, na verdade, caiu bastante no início da sessão antes de se recuperar.

Ações de chips levam um golpe

A Nvidia caiu mais de 5%, liderando a queda, enquanto a AMD despencou ainda mais com -7%. Qual é a razão? A Meta, segundo relatos, está em negociações com a Google para uma colaboração, preparando-se para investir pesadamente na compra dos chips de IA (TPU) da Google para o centro de dados de 2027. Em outras palavras: as placas de aceleração de IA da Google começaram a ser valorizadas, e a situação de “monopólio” da Nvidia está um pouco em risco.

Os dados económicos trocaram o guião

Este é o protagonista de hoje:

• Vendas a retalho de setembro +0,2% m/m (expectativa +0,4%) → fracas
• PPI núcleo de setembro +2,6% a/a (expectativa +2,7%) → moderado
• Relatório semanal ADP: salários do setor privado caem 13,5K em relação ao mês anterior
• O índice de confiança do consumidor em novembro despencou para 88,7 (expectativa 93,3) → mínimo em 7 meses

Resultado? A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu para 4,00%, o nível mais baixo em 3,5 semanas, e o mercado explodiu instantaneamente: a probabilidade de um corte de 25 pontos base na reunião do FOMC em dezembro disparou para 80%.

Beneficiário aparece

As ações das empresas imobiliárias dispararam. As baixas taxas de juros são um estimulante para a demanda por imóveis, a Builders FirstSource subiu mais de 5%, e a Toll Brothers, Lennar e outras também seguiram a tendência de alta.

As ações dos cassinos também ficaram animadas. A receita de apostas de Las Vegas em outubro aumentou 8,2% em relação ao ano anterior, atingindo 749 milhões, com o MGM subindo mais de 5%, e Wynn, Caesars e outros seguindo o exemplo.

Guerra dos Relatórios Financeiros de Tecnologia

Algumas empresas de chips estão a passar por tempos difíceis (onda de choque do TPU), mas outras ações tecnológicas apresentam desempenhos divergentes: a Zoom subiu 12% (receitas do Q3 acima do esperado, aumento das previsões anuais), a Keysight disparou 8% (previsões fortes para o próximo trimestre), a Best Buy +4% (relatório financeiro e previsões a bater todas as metas).

O que ver na próxima semana

Quarta-feira: pedidos iniciais de subsídio de desemprego, índice PMI e Livro Bege do Fed chegaram. O mercado agora aguarda a reunião do FOMC de 10 de dezembro - o trem de corte de juros está basicamente a sair.