A Venda de Fogo de $15,5B de Buffett: Movimento de Gênio ou Armadilha de Sincronização de Mercado?

A Berkshire acabou de pausar o crescimento. Buffett colapsou um total de $15.5B de duas mega participações (Apple & Bank of America) no último trimestre, enquanto as reservas de caixa atingiram um recorde de $382B — cerca de 30% do portfólio total. Isso é louco considerando que ele tem pregado “não tente cronometrar o mercado” há décadas.

Nenhuma recompra de ações neste trimestre. As ações estão perto das máximas históricas. A matemática não faz sentido a menos que Buffett esteja basicamente dizendo: “Os negócios não estão mais lá.”

A questão é a seguinte — ele não está completamente inativo. Ele adquiriu mais ações da Chubb recentemente. Portanto, não se trata de uma venda de pânico clássica. É mais como: “Vou comprar quando os preços fizerem sentido, mas não vou pagar a mais só para continuar investido.”

A lição para os investidores de retalho? Não precisa de imitar exatamente os movimentos de Buffett, mas a sua lógica aplica-se: Não force investimentos nos quais não acredita. Se as avaliações parecem exageradas e você não está confiante em um horizonte de vários anos, manter (30% em dinheiro) de repente não parece tão louco assim.

A ironia: Um cara famoso por seu pensamento a longo prazo agora está sentado na maior reserva de dinheiro da história da Berkshire. Faça o que quiser com isso.