Por que os investidores bilionários ignoram a taxa de vitória (Mas perseguem isso em vez disso)

Esqueça a ideia de estar certo mais vezes. Não é assim que o dinheiro mais inteligente joga o jogo.

A Regra dos 20% Que Muda Tudo

Paul Tudor Jones, um lendário gestor de fundos, não visa uma alta taxa de acerto. Em vez disso, ele procura o que os traders chamam de “apostas assimétricas” – situações onde você pode arriscar $1 para potencialmente ganhar 5 dólares. Isso representa uma relação de recompensa para risco de 5:1.

Aqui está a parte de deixar a mente em franja: com esta razão, Jones só precisa de uma taxa de vitória de 20% para empatar. Pense nisso. Falhe 8 em 10 negócios, mas quando acerta, acerta em grande. A matemática funciona.

A maioria das lendas de Wall Street não ficaram ricas por estarem certas o tempo todo. Elas ficaram ricas por encontrarem alguns vencedores massivos que enterraram suas perdas.

Como os Profissionais Realmente Fazem

Pegue David Tepper em 2009. Enquanto todos fugiam das ações financeiras após o colapso de 2008, Tepper apostou bilhões no Bank of America e em seus pares. Por quê? Ele calculou que o governo tinha que salvá-los – o risco estava definido, mas o potencial de lucro era massivo.

Resultado: A Appaloosa Management arrecadou $7 bilhões naquele ano, com $4 bilhões indo para a conta pessoal de Tepper.

Ou olhe para o investimento anjo em startups. A maioria falha. Brutal. Mas ocasionalmente uma se torna Uber ou Google. A matemática do portfólio é brutal em relação aos perdedores, mas um vencedor pode financiar uma década de perdas.

Uma Configuração Real Emergindo Agora

O gás natural está a enviar sinais interessantes:

• Risco Definido: A recente queda de preços criou uma clara “linha na areia” para colocar stops. Você sabe exatamente quanto pode perder.

• Extremamente Sobrevendido: O Índice de Força Relativa ( está gritando sobrevendido, e o volume está atingindo níveis de capitulação – sinais de reversão de manual.

• Matemática de Reversão à Média: O ETF de gás natural )UNG( está a negociar ~35% abaixo da sua média móvel de 50 dias. Você poderia arriscar cerca de )$1 até os mínimos recentes( para potencialmente )$5 até a média móvel(.

Existem fatores de demanda: a reabertura da China, reservas europeias que precisam de reabastecimento.

A Conclusão

Investir não é a média de rebatidas do beisebol. É a porcentagem de slugging. Um home run supera dez singles. Apostas assimétricas permitem que você esteja errado a maior parte do tempo e ainda assim se saia bem. Essa é a verdadeira habilidade.