Mercado em alta Explicado: Quando os Ativos Deixam de Pedir Permissão para Subir

Já reparou que o mercado de ações age como um adolescente temperamental? Passa por fases—às vezes está tudo a arder (bull market), às vezes tudo se incendeia (bear market). Este ciclo tem sido repetido desde a mania das tulipas, a Grande Depressão, a bolha das dot-com, 2008, e agora as tristezas da inflação pós-COVID.

A Definição Simples

Um mercado em alta é basicamente isto: um ativo sobe 20% a partir do fundo do poço e continua a subir. É isso. É uma tendência de alta sustentada onde as coisas continuam a subir. A metáfora vem dos touros avançando implacavelmente—daí o termo.

Mas aqui está o problema: corridas de touros prolongadas podem gerar expectativas irrealistas, criando bolhas de ativos onde as avaliações se tornam completamente desconectadas da realidade. E depois? Quedas bruscas. Mercados em baixa assumem o controle. É cíclico, e sempre foi.

O Que Realmente Impulsiona os Mercados Bull?

Os bull runs não acontecem no vácuo. Eles precisam de combustível:

• O crescimento salarial e o emprego continuam fortes
• Dinheiro a fluir para os mercados
• Os consumidores estão realmente a gastar ( e não a acumular dinheiro)
• Empresas a obter lucros sólidos
• Apoio do governo (pacotes de estímulo, taxas baixas)

Virar o jogo? Quando o desemprego aumenta, o consumo seca, os lucros despencam e a incerteza se instala—os mercados começam a sangrar.

Os Números Que Importam

Quanto tempo duram? Média: 3,8 anos. (Aquele período de 2009-2020? 11 anos. Anomalia. Não conte com isso.)

Retornos médios? Cerca de 112% do início ao fim. Nada mal para dinheiro paciente.

Mercados em baixa? Muito mais curtos—média de 9,6 meses. Mas podem ser brutais quando aparecem.

Bull vs. Bear: A Versão Resumida

Deverá Comprar Durante um Bull Run?

Teoricamente, sim—112% de retornos médios é apetitoso. Mas o timing é brutal. Comprar perto do pico? Você está pegando uma faca que cai.

Jogo inteligente: Investir em média de custo em fundos de índice amplos ao longo dos anos. Os índices dos EUA historicamente superam os máximos históricos ao longo do tempo. Diversifique setores. Reduza o risco de ações individuais. Paciência vence o tempo.

O Coringa: Eventos Cisne Negro

Os mercados em alta levam tempo a construir. Mercados em baixa? Podem cair da noite para o dia quando algo inesperado acontece (COVID, choque geopolítico, etc.). É por isso que a diversificação e a gestão de riscos não são aborrecidas – são sobrevivência.