Valor intrínseco vs Preço de mercado: a diferença que os investidores devem entender

Negociação de criptomoedas e ações, você sempre ouvirá os conceitos de “Valor intrínseco” e “preço de mercado”. Qual é a diferença? Um é avaliação teórica, o outro é o preço de transação real, mas ambos têm um impacto enorme nas suas decisões de investimento.

Valor intrínseco é o quê? É o “valor real” calculado com base nos fundamentos de um ativo - potencial de rendimento, competitividade, situação financeira. Normalmente é calculado usando o método de desconto de fluxo de caixa, ou seja, basicamente, projetar quanto dinheiro pode ser ganho no futuro e descontar para determinar quanto isso vale hoje. Isso requer análise e cálculo, ao contrário do preço de mercado, que é visível em tempo real.

Preço de mercado é simples, é o preço que pode ser negociado e concluído agora. É determinado em tempo real por fatores como oferta e demanda, sentimento dos investidores, condições macroeconômicas, entre outros. O mesmo ativo pode estar a 1000 hoje e a 1200 amanhã, tudo depende de como o mercado negocia.

Diferenças principais:

• Variação emocional: O preço do mercado é particularmente suscetível a influências emocionais; uma notícia quente ou uma mudança na tendência do mercado pode provocar oscilações acentuadas, podendo desviar-se gravemente do valor intrínseco.

• Cálculo vs Tempo Real: O valor intrínseco requer que você o calcule, e os resultados variam entre diferentes analistas; o preço de mercado muda diariamente e pode ser consultado em qualquer lugar.

• Lógica de investimento: Investidores inteligentes utilizam o Valor intrínseco para encontrar ativos subvalorizados (pechinchas), e utilizam o preço de mercado para avaliar a liquidez e o entusiasmo do mercado.

• Choques externos: Políticas econômicas, taxas de juros, geopolítica e outros fatores podem impulsionar diretamente os preços de mercado, assim como aumentar a diferença entre os dois.

De forma simples: O preço de mercado é a popularidade atual, o valor intrínseco é a lógica a longo prazo. Aqueles que sabem calcular usam o valor intrínseco para encontrar oportunidades, enquanto aqueles que observam usam o preço de mercado para encontrar o ritmo. Somente prestando atenção a ambos é que se pode avaliar se um ativo está sobrevalorizado, subvalorizado ou tem um preço razoável.