A alegação viral que acusa o JPMorgan de shorting a Estratégia desmorona, uma vez que os documentos mostram posição short de zero.

Source: CriptoNewsNet Título Original: A alegação viral acusando o JPMorgan de encurtar a estratégia colapsa à medida que os registros mostram posição curta zero Link Original: Um post publicado no domingo por Max Keiser afirmou que o JPMorgan Chase estava perigosamente a vender a descoberto ações da Strategy ( anteriormente MicroStrategy) e que um rali de 50% nas ações colocaria o banco em crise. A afirmação explodiu no X, atraindo dezenas de milhões de visualizações em dois dias.

Os usuários exigiram uma campanha de compra. Alguns postaram comparações com a GameStop. Chamadas para boicotar o JPMorgan ganharam força, e influenciadores financeiros começaram a avisar sobre um iminente squeeze de venda a descoberto.

Mas toda essa história era falsa.

O processo submetido à Comissão de Valores Mobiliários em 7 de novembro, sob o regulamento 13F-HR, mostra que o JPMorgan não tinha posição vendida na MSTR. Nada foi escondido; simplesmente não havia posição vendida. O documento é público e acessível online.

Ainda assim, até 25 de novembro, a mentira já havia sido aceita como verdade em grandes áreas das redes sociais financeiras, mesmo quando as verdadeiras notícias, enterradas nos mesmos documentos, foram completamente ignoradas.

JPMorgan vendeu ações e comprou opções

O formulário 13F-HR é uma exigência trimestral para gestores de ativos que administram mais de $100 milhões, e cobre posições longas em ações e opções de compra e venda. Não captura vendas a descoberto diretamente, mas qualquer empresa que esteja a vender a descoberto uma quantia reportável deve apresentar divulgações de acordo com o Regulamento SHO, ou submeter um Schedule 13D ou 13G se o interesse em venda a descoberto exceder 5% das ações de uma empresa.

Os números reportados pelo JPMorgan no Q3 não são ambíguos, uma vez que reduziu suas participações na Estratégia em 772.453 ações, diminuindo seu total de 3.148.136 ações para 2.375.683, uma redução de 24,54%. Também detinha opções de compra vinculadas a 202.200 ações, avaliadas em cerca de $65 milhões, e opções de venda cobrindo 363.000 ações, no valor estimado de $117 milhões.

A última cifra, as puts, desencadeou reivindicações online de uma aposta baixista. Mas essa interpretação não se sustenta. O tamanho total das puts representa apenas 0,00254% dos $4,6 trilhões em ativos sob gestão do JPMorgan. Isso é uma proteção padrão para um banco desse tamanho, não uma aposta de vida ou morte.

Tenha em mente que as opções de venda também vêm com risco limitado. A perda máxima possível é o prêmio pago antecipadamente. Isso não se compara a vender uma ação a descoberto, onde as perdas podem se acumular indefinidamente. No entanto, a mentira se espalhou.

Nenhuma parte do relatório 13F da JPMorgan indicou uma única ação vendida a descoberto. E o interesse curto mais amplo na Estratégia, que se situava em 25,28 milhões de ações, ou 9,74% do float até 31 de outubro, de acordo com a FINRA, não tinha atribuição. Não há nada em qualquer divulgação que ligue a JPMorgan a mesmo uma fração desse número.

No auge da pressão sobre a GameStop, o interesse em posições curtas ultrapassou 140% do float, o que só foi possível através da rehypothecation, essencialmente emprestando as mesmas ações várias vezes. Essa estrutura simplesmente não existe aqui. O interesse em posições curtas de 9,74% na Estratégia é 14 vezes menor.

Então, há a questão do float. A GameStop tinha cerca de 70 milhões de ações disponíveis. Isso facilitou para pequenos investidores de varejo impulsionarem a ação do preço. A Strategy tem 259 milhões de ações em circulação. Isso é quase quatro vezes mais.

As posições vendidas durante a GameStop estavam concentradas em alguns fundos que não tinham as reservas para sobreviver a uma pressão.

As principais instituições expandem silenciosamente as apostas em Bitcoin

Enquanto a internet gritava sobre uma posição curta que não existia, os documentos também mostraram que, no mesmo trimestre, o JPMorgan cortou 772.453 ações da Strategy, e a Universidade de Harvard seguiu na direção oposta.

A Harvard aumentou suas participações no iShares Bitcoin Trust da BlackRock (IBIT) em 257%, elevando seu total para 6,81 milhões de ações, no valor de 442,8 milhões de dólares. Isso faz do IBIT a maior participação acionária divulgada de Harvard, maior do que suas participações na Microsoft, Amazon ou Nvidia.

Não estava sozinho. A Al Warda Investments, um fundo apoiado pelo governo de Abu Dhabi, aumentou sua participação em IBIT em 230% para $517,6 milhões. Entretanto, a Universidade Emory adicionou 91% a mais às suas participações em Bitcoin, aumentando sua exposição para $42,9 milhões.