Esta queda veio de forma rápida e intensa, em um mês deixou muitas pessoas atordoadas – se realmente o Bear Market apenas começou, como será a queda nos próximos dez meses?

Primeiro, um dado doloroso: a proporção entre compradores e vendedores está absurdamente alta. Muitas pessoas já não conseguem se conter e começam a comprar na baixa, mas eu prefiro esperar até que a situação esteja completamente clara. Afinal, quem experimenta sabe como é a sensação de ser o comprador.

A análise técnica é mais clara: o ciclo de quatro anos realmente foi interrompido desta vez. As linhas diárias, semanais e mensais estão todas em ruptura, como é que uma tendência tão fraca ainda pode ser chamada de saudável? O contraditório é que a taxa de financiamento dos contratos perpétuos de BTC e ETH ainda é positiva - o que significa que os touros ainda dominam. Se a bolha fosse esvaziada, não deveria ser essa a situação?

Olhar novamente para o movimento do BTC que caiu abaixo de cem mil: a recuperação foi fraca, e até agora não conseguiu voltar a ficar acima de cem mil. Esse desempenho realmente não mostra sinais de reversão.

Há um potencial fator de risco que não pode ser ignorado: os riscos geopolíticos estão a aumentar. Uma vez que a situação se agrave, grandes capitais certamente retirarão primeiro os ativos de alto risco. As instituições estão a observar, por que os investidores de varejo devem apressar-se?

O que é ainda mais alarmante são os discursos sobre "oportunidades de compra" que inundam as plataformas sociais. Olhando para a história, após cada extrema fase de pânico do BTC, há sempre um pequeno repique, mas frequentemente segue-se uma segunda queda ou até novos mínimos.

Eu acho que o verdadeiro sinal de reversão deve ser: as vozes de compra em fundo desaparecem completamente, o volume de contratos perpétuos de ETH cai abaixo do BTC, e o volume de negociação à vista das moedas principais continua a encolher até o fundo. Nesse momento, tentar uma pequena recuperação terá uma maior taxa de sucesso.

Agora é hora de agir, no máximo com pequenas posições para experimentar no mercado à vista, a linha de stop-loss deve ser rigorosamente cumprida. Se uma situação extrema acionar a liquidação coletiva das empresas listadas no mundo das criptomoedas, não haverá tempo para escapar. Após 11 de outubro, a liquidez tornou-se claramente mais apertada, novos fundos só saem, não entram, e é difícil ver melhorias a curto prazo.

Quanto mais caótico, mais é preciso manter a disciplina. Não deixe que a emoção do FOMO o controle; enquanto a tendência não tiver uma reversão clara, "esperar" é a estratégia mais segura. Proteger o capital é a única forma de ter uma chance de recuperação.