APR vs APY em Cripto: Qual deles realmente importa?

Question

Se você tem navegado por plataformas DeFi, provavelmente já viu tanto APR quanto APY sendo mencionados como confete. Eles soam semelhantes, mas na verdade são bem diferentes—e essa diferença pode impactar seriamente seus ganhos.

A Versão Simples

APR (Taxa Anual Percentual) = juros aborrecidos e diretos sobre o seu capital. Você investe 100 USDC a 5% de APR? Você recebe 5 USDC. Feito.

APY (Rendimento Percentual Anual) = juros sobre juros. Ele se acumula. Você ganha juros sobre seus juros. A mágica acontece quando seus ganhos são reinvestidos automaticamente.

Vamos Tornar Isto Real

Diga que você aposta 10.000 USDC a uma taxa de 5% durante um ano.

Com APR apenas: 10,000 + 500 = 10,500 USDC

Com APY (compostos diariamente): 10.512,67 USDC (aproximadamente)

Aquele extra de 12,67 USDC? Esse é o poder da capitalização. Não parece muito, mas se aumentar a escala ou estender o prazo, torna-se selvagem.

As Principais Diferenças

Fator	APR	APY
Considera a capitalização?	❌ Não	✅ Sim
Melhor para investidores?	Não	Sim
Melhor para mutuários?	Sim	Não
O seu dinheiro cresce quão rápido?	Linear	Exponencial

Por Que Isso Importa no DeFi

Quando você está fazendo staking na Lido, farming na Aave, ou fornecendo liquidez na Uniswap, as plataformas geralmente anunciam APY porque parece melhor ( e com razão — é o retorno real ). Mas alguns protocolos ainda citam APR para fazer as taxas parecerem mais altas do que realmente são.

A regra: Verifique sempre qual métrica estão a utilizar. Se não a quiserem dizer, isso é um sinal de alerta.

O Twist Cripto

Na finança tradicional, a capitalização acontece trimestralmente ou mensalmente. E nas criptomoedas? Diariamente. Às vezes até com mais frequência. Isso significa que as suas recompensas capitalizam mais rapidamente, e a diferença entre APR e APY aumenta.

Exemplo: 6% APR vs 6% APY

Compounding diário → APY torna-se ~6.18%
A diferença continua a aumentar quanto mais tempo você mantém

Conclusão

Se você está ganhando (staking, fornecendo liquidez, emprestando), busque APY. Se você está pegando emprestado (um empréstimo), espere que o credor cite APR (número mais baixo = melhor para você).

O efeito de capitalização em cripto é real, e é uma das poucas formas legítimas de fazer com que os seus tokens parados realmente trabalhem para si. Mas não se deixe enganar por percentagens elegantes—leia sempre as letras miúdas.

USDC0.01%

AAVE-3.3%

UNI-0.63%

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