Acabei de ler a ata da reunião do FOMC deste mês, onde os 10 membros votaram unanimemente a favor da redução da taxa de juros em 25 pontos de base. Para ser honesto, este sinal foi mais claro do que o esperado — desde aquele grande estímulo económico global em 2020, esta mudança de política pode ser a mais decisiva.

# Por que agora a taxa de juros está a descer?

Na verdade, o mercado já dava sinais. Os dados da inflação do PCE central já caíram para 2,1%, praticamente colados à linha de meta da política; a taxa de desemprego mantém-se estável em 4,3% há três meses, sem descer; o mais importante é que o rendimento dos títulos do governo a 10 anos já recuou 50 pontos de base em relação ao pico - o mercado de dívida geralmente reage mais rapidamente do que o banco central.

# Como o mercado reagiu?

Assim que a notícia saiu, todos os tipos de ativos dispararam:
- O índice do dólar caiu 60 pontos no mesmo dia.
- O ouro subiu 25 dólares em um único dia
- Os futuros do Nasdaq subiram 1,8%
- Mais forte que o Bitcoin, subiu diretamente 6%, agora está a apenas um passo de 110 mil dólares

Esta cena de revolta generalizada foi vista pela última vez durante a onda épica de estímulo económico no início da pandemia.

# A minha opinião

Os dados históricos estão aí: nos três meses seguintes à primeira redução da taxa de juros, os índices de ações globais conseguem, em média, subir 7%, enquanto o desempenho de ativos alternativos como ouro e bitcoin costuma ser ainda mais exagerado. Uma vez que a liquidez é liberada, o dinheiro precisa encontrar um lugar para ir, e os ativos criptográficos de alta elasticidade tornam-se naturalmente muito procurados.

Claro, também não se pode agir sem pensar. Se os dados de inflação forem inconsistentes, o ritmo de cortes nas taxas pode ser alterado; além disso, uma correção a curto prazo após a "realização de lucros" também é uma operação comum. Portanto, mantenha alguma posição flexível, não dispare toda a munição de uma vez.

# O que podemos focar agora?

A minha própria perspectiva é: dar prioridade ao desempenho de moedas principais como BTC e ETH, pois têm a melhor liquidez; o ouro e as ações de tecnologia podem ser uma configuração complementar, ajudando a diversificar o risco. Além disso, moedas como DOGE, que subiu recentemente 2,02%, e FIL também merecem atenção.

Em outras palavras, o ciclo de redução de juros é o período de bonificação de liquidez. Quantas vezes podemos encontrar essa janela em dez anos? Aproveitar a oportunidade é mais importante do que tudo.