Muitos novatos em contratos têm perceções erradas sobre negociação com toda a posição, pensando que investir todo o capital pode ampliar os lucros. Na realidade, os riscos dessa abordagem são fortemente subestimados.

Recentemente, vi um caso típico: um trader usou uma conta de 6000U para abrir uma posição de mais de 5x de alavancagem, e o mercado recuou apenas 3 pontos percentuais, levando à liquidação e à perda total da conta. Onde está o problema? Com uma posição de 5800U, sem definir qualquer proteção de stop-loss.

A falha fatal da negociação com toda a posição é que — quando a posição é muito pesada, mesmo com uma alavancagem moderada, o preço de liquidação fica muito próximo do preço de entrada.

Fazendo as contas: suponha uma conta de 800U, usando 750U para abrir uma posição com 5x de alavancagem, uma oscilação contrária de 6% acionará a liquidação; mas, se usar apenas 75U na mesma alavancagem, seria necessário uma oscilação contrária de 86,7% para perder todo o capital, uma diferença de risco de quase 12 vezes. No caso mencionado acima, foram investidos 96,7% do capital, e com 5x de alavancagem, quase não há espaço para erro.

Como evitar uma liquidação total ao usar o modo de toda a posição? Aqui estão três regras de operação validadas pelo mercado:

**Não abrir mais de 7% do capital total em uma única operação**
Em uma conta de 6000U, investir no máximo 420U por operação. Mesmo atingindo o nível de stop-loss de 7%, a perda real será de apenas 29,4U, sem causar danos graves.

**Controlar perdas em uma única operação dentro de 1,1%**
Ao usar 420U com 5x de alavancagem e estabelecer um stop-loss de 1%, a perda real será de 8,4U, exatamente 1,1% do capital total. Assim, é possível sair rapidamente quando o mercado não está favorável, evitando ficar preso em posições difíceis.

**Manter-se fora do mercado em tendências incertas**
Após obter lucros, não aumentar a posição. Entrar somente quando a tendência estiver claramente estabelecida — por exemplo, uma quebra de resistência importante no gráfico diário com volume de negociação aumentado. Sinalizações assim indicam o momento certo de entrar, evitando ser levado por oscilações de curto prazo.

Um trader relatou que, antes, passava por uma liquidação a cada mês, mas após seguir rigorosamente essas regras de gestão de posição, conseguiu aumentar seu capital de 3200U para 55000U em quatro meses. Segundo ele, “antes, via o mercado com toda a posição como um jogo de azar; agora, entendo que uma negociação com toda a posição deve ser uma operação sólida, com riscos calculados com precisão.”

As regras de sobrevivência no mercado de contratos são simples — sobreviver é mais importante do que correr mais rápido.