Tokens de Reflexão: Ganhar Rendimento Passivo Através da Distribuição de Transações

Os tokens de reflexão proporcionam aos suportes retornos passivos derivados de taxas de transação simplesmente por manter a propriedade de seus ativos.

A Evolução da Renda Passiva em Cripto

Nos últimos anos, o ecossistema DeFi experimentou um crescimento notável, popularizando métodos como yield farming, liquidity mining e staking. Esses mecanismos permitem que os usuários ganhem juros sobre suas criptomoedas, bloqueando-as como depósitos por períodos predeterminados.

Embora esses conceitos pareçam atraentes, eles vêm com uma desvantagem significativa: a potencial depreciação dos ativos bloqueados. Se o valor do ativo diminuir durante o período de bloqueio, os usuários experimentarão perdas quando medidos em termos de moeda fiduciária.

Essas limitações levaram ao surgimento de "tokens de reflexão" como uma alternativa viável. A tokenomics de reflexão elimina efetivamente a necessidade de bloquear tokens, enquanto ainda oferece benefícios semelhantes ao staking.

Como Funcionam os Tokens de Reflexão

Projetos que implementam mecanismos de tokens de reflexão impõem uma taxa de redistribuição ( calculada como uma percentagem) em cada transação na rede. Esta taxa é então distribuída automaticamente a todos os suportes de tokens proporcionalmente à sua percentagem de propriedade.

Como resultado, os suportes de tokens de reflexão não precisam bloquear os seus ativos por uma duração específica para receber recompensas. Em vez disso, eles ganham rendimento quase instantaneamente sempre que uma transação ocorre, com todas as distribuições governadas por contratos inteligentes que executam automaticamente.

Além disso, os utilizadores podem depositar os seus tokens de reflexão em protocolos de empréstimo e agricultura de rendimento de terceiros para gerar rendimentos suplementares. Embora a combinação de incentivos à manutenção e oportunidades de staking teoricamente reduza a pressão de venda, este resultado esperado não se materializou para a maioria dos ativos baseados em reflexão.

Projetos Notáveis de Tokens de Reflexão

Vários tokens de reflexão ganharam reconhecimento no espaço cripto, incluindo:

• SafeMoon (SAFEMOON)
• BabyFloki (BABYFLOKI)
• FlyPaper (STICKY)
• MinersDefi (MINERS)
• EverGrow Coin (EGC)

Tomando o EverGrow Coin (EGC) como exemplo, o token experimentou uma queda de preço de quase 98% após atingir seu valor máximo de $0.0000039298 em Novembro de 2021. O projeto aloca 2% das suas taxas de rede como recompensas, distribuindo-as na forma de tokens de stablecoin para todos os suportes de EGC.

O gráfico semanal de EGC revela uma tendência bearish persistente acompanhada por uma atividade de negociação mínima, indicando que as transações na rede diminuíram substancialmente após o entusiasmo inicial ter desaparecido. Um volume de transações mais baixo traduz-se diretamente em recompensas reduzidas para os suportes de EGC, potencialmente motivando-os a liquidar as suas posições.

Fatores de Risco em Investimentos em Tokens de Reflexão

Enquanto os tokens de reflexão oferecem a vantagem de aumentar a renda passiva através de distribuições de recompensas imediatas, eles apresentam riscos específicos que podem afetar os retornos dos investidores:

Impacto da taxa de transação: Os projetos avaliam as taxas de transação quando os usuários compram e vendem tokens de reflexão. Compradores de primeira viagem normalmente pagam esta taxa antecipadamente, que só pode ser recuperada se o projeto alcançar uma adoção mais ampla. Consequentemente, os investidores podem esperar meses antes de ver lucros reais.

Preocupações de segurança: Atores maliciosos podem explorar o crescente interesse em tokens de reflexão, semelhante a outros ativos digitais. Eles podem atrair investidores a pagar taxas de transação iniciais, apenas para abandonar o projeto prematuramente e fugir com todo o capital investido.

Variabilidade das recompensas: Os tokens de reflexão não podem garantir retornos consistentes, uma vez que os rendimentos dependem inteiramente do volume de transações diárias do ativo. Em cenários com atividade mínima na rede, um token pode gerar zero recompensas para os suportes.

Desafios de liquidez: O mecanismo de reflexão pode inadvertidamente desencorajar a atividade de negociação, uma vez que os suportes preferem manter tokens para ganhar recompensas passivas em vez de participar em transações de mercado. Este comportamento muitas vezes resulta em liquidez reduzida e volume de negociações ao longo do tempo.

Vulnerabilidades de contratos inteligentes: A funcionalidade de redistribuição automática depende de implementações complexas de contratos inteligentes que podem conter vulnerabilidades ou falhas lógicas, potencialmente colocando os fundos dos usuários em risco se explorados.