Margem Cruzada vs Margem Isolada: Qual é a Diferença na Negociação de Futuros?

Question

Muitos novatos em negociação de futuros frequentemente perguntam: "Qual tipo de margem devo usar?" Vamos explorar ambas as opções, começando com a margem isolada para entender por que pode ser a escolha recomendada para iniciantes.

O que é margem isolada e como funciona?

Vamos ilustrar com um exemplo: Um trader tem $200 na sua carteira de futuros e quer negociar uma moeda "X" com o preço de 1.000$. Usando o modo de margem isolada com $100 e 10x de alavancagem, ele abre uma posição no valor de 1 moeda "X" equivalente a 1.000$ (.

A principal característica da margem isolada é que apenas o alocado ) está em risco, enquanto os restantes $100 na carteira de futuros permanecem protegidos. Isso cria uma fronteira clara para perdas potenciais.

Nesta posição de margem isolada, o preço de liquidação seria $900. Por quê? Porque você arriscou $100 em uma posição de $1.000 com $100 moeda "X" (. Como o valor da posição é 10 vezes o seu montante de margem, uma queda de preço de 10% para ) resultaria em uma perda de $900 – correspondendo exatamente à sua margem alocada. Neste ponto, sua posição seria liquidada, mas é importante notar que apenas os $100 que você atribuiu a esta posição seriam perdidos, enquanto os outros $100 na sua conta de futuros permanecem intactos.

A principal vantagem aqui é a proteção contra a volatilidade inesperada do mercado. Se notícias negativas súbitas causarem uma queda acentuada no preço, você só perderá o montante alocado a essa posição específica em vez de todo o seu saldo. A desvantagem é que o seu nível de liquidação estará mais próximo do seu preço de entrada em comparação com a margem cruzada.

O Que É Margem Cruzada e Como Funciona?

Usando o mesmo exemplo, mas com o modo de margem cruzada, vamos examinar as suas vantagens e desvantagens. Novamente, abrimos uma posição no valor de 1 moeda "X" $100 $1,000(, mas desta vez o nosso nível de liquidação estaria em ) em vez de $900. Por que a diferença?

Com margem cruzada, todo o saldo da sua carteira de futuros $800 $200( é utilizado para suportar a sua posição. Isso proporciona uma vantagem significativa: se a moeda "X" cair de $1.000 para ) mas depois recuperar para $1.100, você sobreviveria à queda sem liquidação $850 uma vez que o preço nunca atingiu $800( e, no final, realizaria um )lucro. Em contraste, com margem isolada, a sua posição teria sido liquidada quando o preço atingiu $900, resultando em uma $100 perda apesar da eventual recuperação do preço.

Isto ilustra a troca fundamental: a margem cruzada aumenta a sua tolerância ao risco ao colocar todo o seu saldo em jogo, mas oferece mais espaço durante as flutuações do mercado. A margem isolada oferece um melhor controle de risco, mas com um limite de liquidação mais apertado.

Principais Diferenças e Funcionalidades Adicionais

Se você quiser afastar ainda mais o seu preço de liquidação no modo de margem isolada, pode adicionar margem adicional a uma posição específica clicando no botão $100 +( na seção de margem. Essa flexibilidade permite ajustar os níveis de risco para negociações individuais.

Outra distinção importante: na margem isolada, cada posição carrega seu próprio risco independente e não afeta outras posições. No entanto, com a margem cruzada, múltiplas posições impactarão umas às outras em termos de lucro e perda porque todas utilizam o mesmo saldo total.

Escolhendo o Tipo de Margem Certo para o Seu Estilo de Negociação

Para iniciantes, a margem isolada geralmente oferece uma melhor gestão de risco, pois:

Limita as perdas potenciais a montantes predeterminados
Impede que uma única má negociação elimine todo o seu capital de negociação
Oferece maior flexibilidade na gestão de riscos de posições individuais

Os traders avançados podem preferir margem cruzada quando:

Gerir um portfólio de posições correlacionadas que servem como coberturas
Negociar posições de longo prazo que podem experimentar quedas temporárias
Gerir a eficiência de capital é uma prioridade

As plataformas de negociação oferecem ambas as opções para acomodar diferentes estratégias de negociação e preferências de risco. Compreender as diferenças entre estes tipos de margem é essencial para desenvolver uma gestão de risco eficaz na negociação de futuros.