Bid-ask spread e slippage: uma visão interna do trading

Eu tenho negociado no mercado de criptomoedas há muito tempo e quero compartilhar minha compreensão do spread bid-ask e do slippage - fenômenos que podem devorar sua lucratividade sem que você perceba, se não prestar atenção a eles.

Bid-ask spread - um imposto invisível sobre o comércio

O spread é apenas a diferença entre o preço máximo que os compradores estão dispostos a pagar (bid) e o preço mínimo pelo qual os vendedores estão dispostos a entregar o ativo (ask). Mas essa simples diferença custa-me nervos todos os dias!

Nos mercados líquidos, especialmente com Bitcoin, o spread é mínimo. Mas quando você tenta negociar algumas altcoins pouco conhecidas - é aqui que começam os problemas. Às vezes, o spread pode alcançar vários por cento, o que significa que você já está em desvantagem antes mesmo de começar a negociar!

Eu me lembro de uma vez que decidi comprar uma nova moeda. No gráfico, o preço era de 1$, mas quando cliquei em "comprar" - descobri que o preço real era quase 1.05$. Cinco centavos por dólar! Isso é 5% imediatamente em perda! E não consegui vender depois a um preço normal.

Market makers - lobos em pele de ovelha?

Esses caras ganham com o spread, fornecendo "liquidez". Mas vamos encarar a verdade - eles estão apenas tirando o creme de cada transação! Compram a 350$, vendem a 351$ - lucro líquido sem risco. E tudo bem se fosse em mercados tradicionais, onde isso é regulado de alguma forma. No mercado de criptomoedas, cada um por si!

Eu passei o dia observando o livro de ordens de uma moeda. Os bots dos market makers constantemente moviam suas ordens, criando a ilusão de liquidez, mas assim que um grande pedido aparecia - eles desapareciam instantaneamente. Hipócritas!

Proskalzyvanie - pesadelo do grande trader

Eu vivenciei na minha própria pele o que é deslizamento. Quando você quer comprar a um preço de 100$, mas acaba recebendo um preço médio de 105$ ou até mais - isso é doloroso. E quanto maior o volume, pior é a situação.

Nas exchanges descentralizadas, a situação é completamente catastrófica. Às vezes, o deslizamento chega a 10% ou mais! Isso é simplesmente um roubo! Além disso, as comissões por transações, que no Ethereum às vezes disparam.

Como eu luto contra o deslizamento

Aprendi a dividir grandes ordens em partes menores. Sim, isso leva tempo, mas é melhor gastar mais 10 minutos do que perder dinheiro devido ao deslizamento.

Ordens limitadas são meus melhores amigos. Sim, às vezes elas não são executadas e eu perco o movimento. Mas é melhor perder uma oportunidade do que perder dinheiro em uma negociação injustificadamente cara.

E também tento evitar a negociação em períodos de alta volatilidade. Todos esses movimentos de "pump-dump" são um paraíso para os market makers e um inferno para os traders comuns.

Lembre-se de que no mercado de criptomoedas ninguém se preocupa com seu dinheiro, exceto você mesmo. Estude as mecânicas do mercado, observe o livro de ofertas e não se apresse em fazer grandes ordens. Caso contrário, o deslizamento e o spread levarão seu dinheiro mais rápido do que qualquer tendência de baixa.