O Regresso do Cripto: Três Coisas que Estou a Observar de Perto

Bitcoin a $109,000 parece agora uma história antiga. A maior criptomoeda do mundo caiu 15% no último mês—agora está a ser negociada com um deságio deprimente de 24% em relação ao seu máximo histórico de $109,114.88 alcançado no dia da inauguração de Trump.

E enquanto o presidente desempenhou um papel crucial em impulsionar os preços do BTC ao longo do ano passado, ele também é o responsável por esta dolorosa queda que estamos a experienciar.

Deixe-me lhe contar uma coisa—este ativo digital está intimamente ligado ao mercado de ações, e Wall Street está atualmente em queda livre, impulsionada pelos caóticos anúncios de tarifas de Trump.

Para colocar este massacre em perspectiva, o S&P 500 perdeu mais de $5 trilhão em valor nas últimas três semanas. Isso equivale ao valor de mercado total do Bitcoin... três vezes. Insano.

Os investidores médios estão em pânico, e os entusiastas de cripto como eu estão assistindo horrorizados. A venda assimétrica entre altcoins tem sido brutal—o meu próprio portfólio está em queda de quase 80%!

Então, quando diabos o cripto vai subir novamente?

Prever o momento exato seria tolo—o mercado é uma besta selvagem—mas aqui estão três fatores chave que estou a observar:

1. Quando as taxas de juro são cortadas

As decisões de taxas de juro do Fed impactam massivamente o BTC. Custos de empréstimo mais baixos levam os investidores a procurar ativos mais arriscados em busca de retornos.

Trump continua a pressionar o presidente da Fed, Jerome Powell, para cortar as taxas imediatamente—ele ficou em fúria quando as taxas permaneceram inalteradas na reunião de janeiro.

Mas Powell não responde ao presidente e continua a enfatizar que não está "comprometido" em seguir as exigências de Trump.

Alguns pensam que Trump está deliberadamente a derrubar a economia dos EUA para forçar a mão da Fed, mas os negociantes de taxas ainda não veem cortes a chegar em breve. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, há apenas 1% de probabilidade de um corte na reunião deste fim de semana. A maioria espera que as taxas se mantenham inalteradas até meados de junho.

2. Quando as reservas de Bitcoin se expandem

Os EUA fizeram grande alvoroço ao criar um fundo de reserva de Bitcoin—depois desiludiram todos ao confirmar que não comprarão mais cripto a menos que seja "neutro em termos orçamentais."

Quem sabe se ou quando isso vai acontecer? Em vez disso, estou focando nas principais economias que podem seguir o exemplo de Trump. Enquanto as autoridades do Reino Unido e do Banco da Coreia declararam que não vão seguir essa política, outros países podem alocar Bitcoin por FOMO. Quando isso acontecer, a pressão de compra vai aumentar.

3. Quando o mercado de ações se recupera

A curto prazo, o destino do Bitcoin está ligado ao mercado de ações. Portanto, talvez a questão não seja quando o cripto vai subir... mas quando Wall Street vai.

Tom Lee da Fundstrat ( um colega touro do BTC ) previu recentemente que março, abril e maio poderiam ser "os meses de derretimento" com o S&P 500 a subir 10-15%—recuperando algumas perdas.

A análise dele é importante, uma vez que ele previu corretamente o desempenho deste índice ao longo de 2023 e 2024.

Mas Trump precisa suavizar sua postura rígida na guerra comercial para que o sentimento dos investidores melhore—e o risco de recessão é real.

Com base nas correções anteriores do S&P, esta descida deverá terminar a meio de maio—análises históricas mostram que a maior parte da redução típica de 13,6% em reversões similares já ocorreu. Se esse padrão se mantiver, novos máximos históricos poderão surgir até setembro.

Mas todas as apostas estão canceladas se entrarmos em território de baixa (20% de queda a partir do ATH).

Com um presidente imprevisível e que quebra regras no comando, absolutamente qualquer coisa pode acontecer.