Fonte dos dados gerais do mercado: TradingView

No relatório da semana passada, nossa equipe enfatizou a importância crucial de manter a linha de tendência principal para sustentar o impulso ascendente do Bitcoin. Também identificamos $108.000 como o próximo nível de suporte significativo caso a linha de tendência falhasse. Embora a ação do preço do Bitcoin tenha sido mais fraca do que o inicialmente esperado, a linha de tendência se manteve como suporte, reforçada pelo tom conciliador do discurso do presidente do Fed, Powell, em Jackson Hole na última sexta-feira. No entanto, o aumento subsequente do preço pareceu mais um aperto de posições vendidas do que uma mudança genuína no momentum do mercado. Durante o fim de semana, a pressão de baixa ressurgiu, culminando em uma quebra decisiva abaixo da linha de tendência na segunda-feira. O Bitcoin então testou o nível de suporte de $108.000, exatamente como havíamos antecipado em nossa análise anterior.

Após a quebra confirmada, a antiga linha de tendência agora se transformou em resistência. A modesta recuperação de terça-feira foi impulsionada principalmente pelo forte desempenho do Ethereum, alimentado por um tweet otimista de Tom Lee, o renomado estrategista de Wall Street e atual presidente da Bitmine Immersion Technologies (BMNR). A Bitmine Immersion emergiu como a maior detentora corporativa de Ethereum e ocupa o segundo lugar em holdings de criptomoedas entre as empresas listadas nos EUA, atrás apenas da MicroStrategy. A perspectiva positiva de Tom Lee, combinada com a agressiva acumulação de ETH pela Bitmine Immersion, reacendeu o entusiasmo do mercado pelo Ethereum. A relação ETH/BTC continua sua trajetória ascendente, negociando atualmente a 0,4141, um aumento de 83% desde a nomeação de Lee como presidente da Bitmain em junho de 2025. Nossa equipe também observou significativas retiradas de ETH das exchanges centralizadas, sinalizando forte demanda das instituições, o que reduziu a oferta circulante. Portanto, esperamos uma pressão de alta sustentada no preço do ETH à medida que a tendência continua.

Solana (SOL), a sexta maior criptomoeda por capitalização de mercado, também demonstrou um desempenho robusto em relação ao Bitcoin, apoiada por várias corporações adotando Solana em suas estratégias de tesouraria cripto. Enquanto os traders estão otimistas de que Solana possa replicar o rali do Ethereum, nossa equipe mantém uma perspectiva mais moderada. Acreditamos que Solana se beneficiará dos fluxos de tesouraria corporativa, mas a escala de capital entrando em SOL será consideravelmente menor do que o Ethereum experimentou, levando a um desempenho relativo inferior a longo prazo. Um fator-chave é a ausência de um ETF dedicado para Solana, que foi instrumental para impulsionar o aumento do preço do Ethereum ao atrair investimentos institucionais e de varejo substanciais. Sem este canal crítico, o momentum do preço de Solana tende a ser mais contido.

Além disso, instituições financeiras tradicionais, incluindo bancos e empresas de cartão de crédito, estão investindo pesadamente na infraestrutura do Ethereum, particularmente em aplicações envolvendo stablecoins, Ativos do Mundo Real (RWA) e outras inovações. Embora Solana se orgulhe de ter Transações Por Segundo (TPS) mais altas que o Ethereum, a rede ETH permanece a mais descentralizada e se beneficia da maior e mais madura comunidade de desenvolvedores. Esta força fundamental apoia ainda mais a posição dominante e o potencial de crescimento a longo prazo do Ethereum em relação a Solana.

Após o breve aumento no preço do Bitcoin desencadeado pelos comentários conciliadores do presidente do Fed, Powell, nossa equipe antecipa um período prolongado de negociação lateral para o BTC nas próximas semanas. Permanecemos cautelosamente otimistas de que o Bitcoin possa encenar outro rali após o corte de juros antecipado do Federal Reserve em setembro. No entanto, os próximos dados de inflação PCE, previstos para esta sexta-feira, serão um catalisador crítico para a direção do mercado cripto no próximo mês. Caso os números da inflação sejam mais altos do que o esperado, a probabilidade de um corte nas taxas do Fed em setembro diminuiria significativamente, e o Bitcoin pode ser pressionado a retestar o nível de suporte de $108.000.

Rastreador de ETF de Bitcoin

A tabela acima mostra os dados diários de fluxo líquido do ETF spot de BTC para as últimas cinco sessões de negociação.

Nos últimos cinco dias de negociação, nossa equipe observou entradas de capital relativamente moderadas no Bitcoin, apesar de seu forte rali de preço na última sexta-feira. O tom conciliador do presidente do Fed, Powell, desencadeou um aperto de posições vendidas em todo o mercado cripto, elevando brevemente os preços do BTC. No entanto, esse momentum provou ser de curta duração, já que a pressão de venda ressurgiu rapidamente durante o fim de semana, levando o Bitcoin abaixo do nível crítico de $110.000. Essa ação de preço sublinha a hesitação atual do mercado e a necessidade de catalisadores mais sustentados para apoiar um movimento decisivo de alta no BTC.

Em contraste, o Ethereum demonstrou robustas entradas de capital, particularmente em ETFs de ETH, nos últimos dias. Este influxo de investimento institucional e de varejo forneceu um sólido suporte para o ETH, permitindo-lhe recuperar e manter-se acima da marca de $4.550 até terça-feira. A força do ETH é ainda reforçada pela agressiva adoção de tesouraria corporativa, que continua a reduzir a oferta circulante e a fortalecer a confiança do mercado.

Como delineado anteriormente, nossa equipe espera que o Bitcoin negocie lateralmente dentro de uma ampla faixa no curto prazo, refletindo a incerteza e consolidação em curso. Enquanto isso, mantemos uma perspectiva otimista sobre o Ethereum, impulsionada por fundamentos fortes, acumulação corporativa estratégica e crescente interesse institucional. Esta divergência destaca o papel crescente do Ethereum como um ativo preferido no cenário cripto em evolução, posicionando-o bem para um crescimento sustentado mesmo quando o Bitcoin navega por um período de consolidação.

Visão macro em resumo

Na quinta-feira passada, 21 de agosto

Os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA subiram ligeiramente para 235.000, excedendo a previsão de 226.000, enquanto os pedidos contínuos também aumentaram para 1.972.000, acima dos 1.960.000 esperados. O Índice de Manufatura da Fed da Filadélfia experimentou uma queda acentuada para -0,3 em agosto, bem abaixo dos 15,9 do mês passado e da previsão de mercado de 6,8. As projeções revisadas do Índice de Gerentes de Compras (PMI) da S&P Global pintaram um quadro mais otimista, com o PMI de Manufatura subindo acima do limiar de expansão de 50 para 53,3 (acima de 49,7) e o PMI de Serviços aumentando para 55,4 de 54,2, indicando expansão econômica contínua nos EUA.

Na sexta-feira, 22 de agosto

O discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, em Jackson Hole sinalizou um provável corte nas taxas em setembro. O Fed também atualizou sua "Declaração sobre Objetivos de Longo Prazo e Estratégia de Política Monetária", afastando-se da meta de inflação estrita de 2% estabelecida pós-pandemia e permitindo mais flexibilidade, o que poderia abrir caminho para reduções de taxas mais cedo.

Na terça-feira, 26 de agosto

O crescimento do IPC central do Japão desacelerou para 2,0% ano a ano, de 2,3% no mês anterior. Os pedidos de bens duráveis dos EUA diminuíram 2,8% em julho, uma queda menor do que os 3,8% previstos. A confiança do consumidor dos EUA caiu ligeiramente para 97,4 em agosto de 98,7 em julho, mas permaneceu acima das expectativas.

Por que negociar OTC?

A Gate oferece aos nossos clientes várias maneiras de acessar negociações OTC, incluindo canais de comunicação por chat e a plataforma Gate OTC para cotações de preços manuais e serviços de execução. Junte-se ao nosso Canal no Telegram @GateOTCTrading para ficar atualizado com os mercados!

Você também pode entrar em contato conosco no Telegram (@Gate_OTC_Desk) para se conectar diretamente com nossos traders experientes para suas necessidades de negociação OTC. Estamos ansiosos para ajudá-lo e fornecer um serviço excepcional para todas as suas transações OTC.