Padrão «Bandeirola»: minha investigação pessoal nas águas turvas do trading

Bandeirola — isso é uma maldita figura de consolidação, que eu mesmo percebi centenas de vezes, negociando sob estresse e cafeína. Ela se forma mais rápido do que outras, especialmente quando o mercado literalmente enlouquece. Na minha opinião, bandeirolas quase sempre aparecem na metade do caminho para uma mudança de tendência — é como um respiro antes do próximo salto.

Eu uso-os há muito tempo nas minhas transações e posso dizer: quando a bandeirola quebra — é hora de saltar na direção da tendência principal, e não ficar parado.

Bandeirola sob o microscópio

Este padrão ocorre após um movimento frenético de preços para cima ou para baixo, quando o mercado parece exalar e começa a se arrastar em um corredor estreito, formando um mini-triângulo. Costumo observar isso no meio do movimento de preços — um sinal de que já percorremos apenas metade do caminho.

Vi-os inúmeras vezes em todos os períodos de tempo, mas mais frequentemente em períodos pequenos. A bandeirola parece uma bandeira, mas não confunda! Ambos têm uma subida ou descida acentuada (mastro), mas depois disso as linhas de tendência convergem, formando uma ponta aguda. A superior aponta para baixo, a inferior - para cima, cruzando-se e apontando horizontalmente.

Bandeirola — início de tudo

Para que a bandeirola se forme corretamente, deve haver um rali acentuado e íngreme ( em um mercado em alta ) ou uma queda ( em um mercado em baixa ). Devem haver sinais claros de compras ou vendas agressivas com um volume sólido antes da formação da própria bandeirola.

Acelerando — momento da verdade

O rompimento geralmente ocorre na mesma direção que a tendência anterior. A agressividade da tendência antes da bandeirola é a chave para entender o que esperar a seguir. Tendências mais fortes geralmente resultam em movimentos mais poderosos depois.

O verdadeiro bandeirola forma-se rapidamente — algumas semanas no máximo. Se se alongar, provavelmente se tornará um triângulo simétrico ou mesmo se desmoronará. As falhas ocorrem mais frequentemente do que gostaríamos — quando o preço vai contra a lógica.

O volume cai na formação da bandeirola, mas deve aumentar drasticamente após a ruptura. Este momento de aumento de volume é a principal razão pela qual eu uso este padrão.

Bandeirola contra o calço e o triângulo

Não confunda bandeirola com cunha. Bandeirola é apenas um modelo de continuação, a cunha pode ser uma reversão. A cunha não precisa de mastro — basta a tendência anterior.

Bandeirola parecido com um triângulo simétrico, mas muito menor e requer um movimento anterior mais acentuado. O triângulo só precisa de alguma tendência.

Como eu negoceio bandeirolas

Entro na ruptura na direção da tendência e utilizo três estratégias:

1. Entrada na primeira quebra de limite
2. Entrada na quebra do máximo/mínimo de toda a figura
3. Entrada na primeira correção após a quebra inicial

A meta é definida medindo a distância do mastro e projetando-a a partir do ponto de ruptura. Coloco o stop-loss atrás da borda oposta da bandeirola.

Realidade contra expectativas

John Murphy considera a bandeirola uma das figuras mais confiáveis, mas eu não concordo. As pesquisas de Bulkovski mostram que 54% das bandeirolas falham, e o lucro médio é de cerca de 6,5%. Apenas 32-35% dos movimentos são bem-sucedidos.

Por isso, nunca negoceio a bandeirola separadamente — apenas em combinação com outros indicadores. Sem uma gestão rigorosa de risco, aqui não há nada a fazer.

Tendência de alta contra tendência de baixa

O mesmo princípio se aplica a ambos os tipos de bandeirolas. A única diferença está na direção: compro em alta, vendo em baixa.

Bandeirolas podem ser enganosas, mas quando funcionam — é bonito. O principal é que a tendência antes da bandeirola seja aguda e clara. Um movimento brusco antes, provavelmente, continuará depois.