Vamos rever o impacto da redução das taxas de juros da Reserva Federal (FED) no mercado de ativos de criptografia ao longo da história e, com base nisso, prever a possível tendência deste ciclo.

Um, Revisão do Histórico de Tendências

1. Redução das taxas de juro em 2019: Expectativas antecipadas, resultados diferenciados Em 2019, a Reserva Federal (FED) realizou três reduções das taxas de juro, cada uma com uma diminuição de 25 pontos base. Sob o estímulo desta política de alívio, o Bitcoin reagiu antecipadamente às expectativas de liquidez, subindo de 3.800 dólares para 13.000 dólares antes de junho. No entanto, após a verdadeira redução das taxas de juro, o mercado entrou em uma fase de realização de lucros, e o Bitcoin recuou para menos de 7.000 dólares no final do ano. Isso indica que as expectativas políticas frequentemente são precificadas antecipadamente, e quando oficialmente anunciadas, é necessário estar atento à volatilidade e aos recuos.
2. Queda das taxas de juro em 2020: o pânico atinge o fundo, a liquidez gera um mercado em alta. Em 2020, para lidar com a pandemia, a Reserva Federal (FED) cortou as taxas de juro em 150 pontos base em caráter de emergência e lançou um programa de afrouxamento quantitativo, reduzindo a taxa de juro para a zona zero. A reação inicial do mercado foi uma venda de pânico provocada pelo aperto da liquidez - durante o evento "312", o Bitcoin despencou para 3800 dólares. Mas, à medida que a liquidez inundou o mercado, o mercado rapidamente se recuperou em forma de V e, finalmente, iniciou uma épica corrida de touros. O Bitcoin alcançou um novo recorde de 69000 dólares em novembro de 2021, enquanto o Ethereum subiu de um mínimo de 90 dólares para quase 4800 dólares.

Dois, a projeção do mercado sobre esta rodada de cortes nas taxas de juros

Atualmente, o mercado espera amplamente que A Reserva Federal (FED) reduza a taxa de juro em 25 pontos base, o que se tornou um consenso. Historicamente, a redução da taxa não necessariamente eleva diretamente o preço da moeda, mas atua mais indiretamente, alterando os fluxos de capital e o sentimento do mercado. A seguir, alguns pontos que merecem atenção:

· Atenção ao "Comprar o Rumor, Vender a Notícia" Embora a redução das taxas de juros seja globalmente favorável aos ativos de risco, é necessário estar ciente da possível pressão de venda de curto prazo após a implementação da política. No caso de 2019, após o anúncio da redução das taxas, o Bitcoin teve uma correção de mais de 15% em uma semana. O mercado atual já reagiu parcialmente às expectativas, sendo necessário prevenir uma correção técnica após a realização das boas notícias.
· Moedas principais ou mais favorecidas pelos fundos. O Bitcoin e o Ethereum, como pilares do mercado de encriptação, provavelmente se tornarão os objetos de alocação preferidos pelos fundos institucionais. O avanço contínuo dos ETFs de Bitcoin à vista, bem como os rendimentos de staking do Ethereum e o progresso do ecossistema Layer 2, acrescentam atratividade adicional. Se os mercados financeiros tradicionais forem novamente pressionados por dívidas ou inflação, os ativos de encriptação poderão tornar-se um novo "porto seguro" de ativos.
· Cuidado com o "bom presságio se esgotar é um mau presságio". Após a clareza das políticas, a atenção do mercado pode voltar-se novamente para os fundamentos. Se a alta continuará, ainda precisamos observar se o ambiente macroeconômico realmente se aquecerá e se novos fundos entrarão em grande volume. Os ciclos passados nos alertam que depender excessivamente de um único evento de especulação muitas vezes não é tão sólido quanto o suporte contínuo de fluxo de fundos e construção ecológica.

Em suma, a Reserva Federal (FED) a reduzir as taxas de juro é uma boa notícia a médio e longo prazo para ativos de criptografia, mas a volatilidade a curto prazo é difícil de evitar. Recomenda-se uma visão racional dos eventos políticos, aproveitando as oportunidades estruturais, enquanto se mantém sempre uma consciência de risco.