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A possibilidade de uma redução de 25 pontos base pela Reserva Federal é a mais alta. A Reserva Federal geralmente tende a adotar ajustes de política de forma gradual e cautelosa. Uma redução única de 50 pontos base, embora possa trazer um efeito de estímulo mais forte, também pode ser interpretada pelo mercado como uma preocupação com as perspectivas econômicas, gerando assim um pânico desnecessário. Portanto, para manter a estabilidade e a previsibilidade da política, uma redução de 25 pontos base é uma escolha mais prudente.

A redução da taxa de juros geralmente tem um impacto positivo no mercado de criptomoedas. Quando o Federal Reserve adota uma política monetária expansionista, a liquidez do mercado aumenta, e a aversão ao risco dos investidores tende a diminuir. O Bitcoin, como o ouro digital do mercado de criptomoedas, costuma ter um desempenho forte em um ambiente de redução de juros. A diminuição da taxa de juros reduz o custo de oportunidade de manter moeda fiduciária, tornando ativos escassos como o Bitcoin mais atraentes. No curto prazo, o Bitcoin pode testar e ultrapassar novos níveis de resistência; se o sentimento do mercado for suficientemente otimista, pode até atingir níveis mais altos.

O desempenho do Ethereum pode ser mais complexo. Como a pedra angular do ecossistema L2, seu preço é influenciado não apenas por políticas macroeconômicas, mas também pelo desenvolvimento do seu próprio ecossistema e pela narrativa do mercado. Uma redução nas taxas de juros trará mais liquidez, o que é, sem dúvida, benéfico para ecossistemas como DeFi e NFTs. Mas, ao mesmo tempo, o mercado também prestará atenção ao progresso das atualizações do Ethereum e à sua competitividade. No curto prazo, o Ethereum pode seguir a alta do Bitcoin, mas sua amplitude de alta e sustentabilidade dependerão do desempenho de seus fundamentos.

As altcoins têm a maior volatilidade, mas também o maior potencial de retorno. Em um mercado em alta com liquidez abundante, os fundos geralmente fluem do Bitcoin e Ethereum para o mercado de altcoins. Se a declaração da Reserva Federal for suficientemente dovish e o sentimento do mercado continuar otimista, as altcoins podem experimentar um aumento explosivo. No entanto, devido à sua alta natureza de risco, a valorização das altcoins geralmente é acompanhada de correções acentuadas.

Ao revisar a história, a política de afrouxamento do Federal Reserve sempre esteve intimamente ligada à alta dos ativos de risco. Após a crise financeira de 2008, a política de taxa de juros zero e as medidas de afrouxamento quantitativo do Federal Reserve estabeleceram a base para o mercado em alta que se seguiu. E no ciclo de aumento de taxas que se seguiu, o mercado também passou por ajustes significativos. Embora o contexto macroeconômico desta redução de taxas seja diferente dos anteriores, a lógica por trás é consistente. Quando a política monetária se volta para o afrouxamento, os fundos buscam ativos com retornos mais altos. Para o mercado de criptomoedas, isso não apenas significa um aumento da liquidez, mas também uma recuperação da confiança do mercado.

A redução da taxa de juros pode muito bem ser o sinal de início da próxima rodada de mercado. Isso marca o fim de um ciclo e o início de um novo ciclo. Claro que isso não significa que o mercado entrará imediatamente em modo de alta, mas sim que fornece uma base sólida para futuras valorizações. O mercado pode passar por um ajuste de curto prazo após a redução da taxa de juros para digerir as boas notícias, mas a tendência de alta a longo prazo é promissora.