De que forma o preço do Bitcoin está relacionado com os fatores macroeconómicos em 2025?

Fed adota política restritiva: subida de 75 pontos base nas taxas no 4.º trimestre de 2025 afeta Bitcoin

A recente mudança para uma posição restritiva por parte da Federal Reserve provocou oscilações nos mercados de criptomoedas, com o anúncio de um aumento substancial de 75 pontos base nas taxas diretoras para o 4.º trimestre de 2025. Este aperto monetário agressivo impactou de forma significativa o Bitcoin, que historicamente reage com sensibilidade a alterações na política macroeconómica.

Os dados de mercado evidenciam a correlação imediata entre o anúncio da Fed e a evolução do preço do Bitcoin:

O ciclo de restrição procura combater a inflação persistente, que alcançou 3,8% em outubro de 2025, ultrapassando a meta de 2% da Fed. Os investidores institucionais têm vindo a reduzir a exposição a criptomoedas, privilegiando ativos tradicionais considerados refúgio. Segundo a Glassnode, empresa de análise blockchain, verificaram-se saídas superiores a 1,2 mil milhões $ de produtos de investimento em criptomoedas na semana seguinte ao anúncio.

A resposta do mercado cripto evidencia a crescente integração entre mercados financeiros tradicionais e ativos digitais. Dados dos ciclos de subida das taxas em 2022-2023 demonstram que o Bitcoin tende a registar quedas em períodos de restrição monetária, recuperando apenas quando o mercado antecipa uma flexibilização das políticas.

Inflação mantém-se elevada em 4,2% YoY, reforçando o papel do Bitcoin como ativo de proteção

Os dados económicos mais recentes mostram pressões inflacionistas persistentes, com o Índice de Preços ao Consumidor a atingir 4,2% em termos homólogos, excedendo largamente a meta de 2% da Federal Reserve. Este cenário de inflação elevada intensifica as preocupações dos investidores quanto à desvalorização das moedas tradicionais, impulsionando o interesse em ativos alternativos de cobertura.

As reações do mercado à inflação demonstram uma correlação clara entre as taxas inflacionistas e a adoção de criptomoedas:

Analistas financeiros destacam que, em períodos inflacionistas semelhantes, ativos digitais de oferta limitada registaram desempenhos superiores face às moedas fiduciárias. O mecanismo de oferta restrita de criptomoedas como o Bitcoin gera escassez natural, tornando-se especialmente atrativo em fases de expansão monetária.

Os dados da gate confirmam uma forte movimentação de capitais dos ativos tradicionais para os digitais, com volumes de negociação a crescerem 37% de mês para mês. Os investidores institucionais intensificaram estratégias de alocação em criptomoedas, com a diversificação das tesourarias corporativas a atingir máximos históricos, enquanto os CFO procuram proteção contra a inflação. Esta tendência deverá manter-se enquanto a política monetária for acomodatícia e os rendimentos reais das obrigações públicas continuarem abaixo da inflação.

Correlação entre S&P 500 e Bitcoin atinge 0,72, evidenciando a interligação dos mercados

A correlação entre o Bitcoin e o S&P 500 atingiu o valor significativo de 0,72, refletindo uma relação próxima entre criptomoedas e mercados financeiros convencionais. Esta elevada correlação mostra que os ativos digitais acompanham cada vez mais o desempenho dos mercados acionistas, desafiando a perceção de que as criptomoedas funcionam como elementos eficazes de diversificação de portefólio.

Os dados de mercado permitem comparar diretamente estas duas classes de ativos:

A interligação entre mercados cripto e tradicionais tem impacto nas estratégias de diversificação. Investidores institucionais que antes viam os ativos digitais como alternativas não correlacionadas deverão reconsiderar a composição dos portefólios. Os movimentos recentes mostram que, em períodos de incerteza económica, tanto o Bitcoin como os principais índices acionistas registaram correções simultâneas, com coeficientes de correlação a subir para 0,81 durante eventos de stress nos mercados.

Para projetos como Lagrange (LA), que opera em múltiplas blockchains com o seu protocolo de coprocessamento de conhecimento zero, esta integração de mercados representa tanto desafios como oportunidades para a adoção financeira generalizada, mantendo a diferenciação tecnológica no ecossistema financeiro em evolução.