Gate Ventures Research Insights: Inovação em ReFi e o Amanhecer de uma Nova Era para Aplicações de Consumidor

Gate Ventures

Introdução

A Web3, através da tecnologia blockchain, construiu um paradigma econômico e um sistema cultural que é fundamentalmente diferente do mundo off-chain. Esta mudança de paradigma demonstra um potencial ilimitado, mas também traz desafios de compatibilidade com o Web2. Para a adoção em massa, os usuários do Web2 frequentemente possuem meios de produção e propriedade totalmente diferentes. Nós imaginamos que se os ativos atualmente detidos pelos usuários do Web2 pudessem ser trazidos para on-chain, isso não apenas injetaria um maior impulso na economia on-chain, mas também permitiria que os usuários ganhassem mais valor econômico. Ao mesmo tempo, isso enriqueceria as categorias de ativos off-chain disponíveis para aplicações on-chain, promovendo uma maior diversidade dentro do ecossistema blockchain.

Neste contexto, o WiFi Master Key serve como um exemplo típico. Fundado em 2012, durante o período de transição do 3G para o 4G na China, quando os custos de dados móveis eram muito altos, o WiFi Master Key resolveu o ponto crítico de redes públicas limitadas e redes privadas caras através do compartilhamento de rede. O seu principal modelo de negócios era incentivar os usuários a compartilhar o WiFi de suas casas, criando um ecossistema de WiFi compartilhado. No seu auge, o WiFi Master Key atingiu 900 milhões de usuários totais e 370 milhões de usuários ativos mensais (MAU). O aplicativo subiu durante a onda de demanda, mas depois declinou devido a mudanças nos tempos. Por um lado, os custos de dados móveis na China diminuíram rapidamente, com operadoras de telecomunicações oferecendo WiFi doméstico de baixo custo e dados móveis ilimitados, enquanto a infraestrutura de WiFi público era cada vez mais implantada. Por outro lado, a dependência do aplicativo de quebrar as senhas de WiFi de outros para compartilhamento levou a custos mais altos e baixa qualidade de conexão, o que acabou causando insatisfação dos usuários e perda de domínio no mercado.

A partir deste exemplo, podemos ver que o WiFi Master Key aproveitou uma infraestrutura WiFi massiva existente para construir uma rede compartilhada reutilizável. Com acesso à internet quase gratuito, conseguiu alcançar quase um bilhão de utilizadores. Os utilizadores do Web2 possuem inherentemente ativos de grande escala, mas devido à incompatibilidade natural com as propriedades dos ativos do Web3, esses ativos não conseguem liberar totalmente seu valor.

Ao mesmo tempo, reconhecemos que muitas infraestruturas Web2 existentes podem desbloquear ainda mais o seu potencial através da liquidez global do Web3, uma economia aberta e partilhada, um consenso de blockchain verificável e características DeFi. Chamamos a este modelo ReFi (Repurpose Fi).

ReFi é fundamentalmente diferente dos atuais projetos DePIN. Os dispositivos DePIN frequentemente exigem compras de hardware, no entanto, esses dispositivos geralmente têm escalabilidade limitada. Para ter sucesso de verdade, eles precisam de redes de vendas e cadeias de suprimento localizadas. No entanto, para produtos destinados a satisfazer necessidades essenciais, simplesmente oferecer "oportunidades de ganhar dinheiro" não é suficiente; o produto em si deve ser competitivo e atender às demandas dos usuários. Muitas equipes carecem tanto de financiamento quanto da capacidade de construir um ecossistema completo e, em vez disso, dependem de KOLs ou grandes revendedores para promover máquinas de mineração, o que muitas vezes se transforma em esquemas simples semelhantes a Ponzi.

Em contraste, o ReFi reutiliza o estoque existente de ativos dentro do mercado global de 8 bilhões de usuários, eliminando a necessidade de produção e distribuição de hardware adicional, reduzindo assim significativamente as barreiras de entrada.

Vamos destacar alguns dos potenciais benefícios que podem surgir uma vez que os ativos Web2 sejam trazidos para a cadeia, proporcionando à comunidade inspiração empreendedora. Este modelo evita diretamente o modelo de negócio "estilo vitrine" do DePIN, que depende da produção e venda de hardware, e em vez disso traz ativos Web2 existentes amplamente para a cadeia, ajudando os empreendedores a ter sucesso.

Estudos de Caso

WiFi

Quando a tokenomics é combinada com WiFi, descobrimos que se a infraestrutura WiFi em larga escala existente puder ser aberta diretamente a utilizadores de terceiros, os indivíduos podem ganhar rendimento através do arrendamento e partilha de WiFi, enquanto os projetos podem incentivar este comportamento emitindo tokens.

Este modelo destina-se principalmente a utilizadores que desejam WiFi gratuito e rápido ao ar livre, tipicamente aqueles que precisam de permanecer num determinado local por um período mais longo. Do outro lado estão os lares com infraestrutura WiFi existente. Com a significativa diminuição dos custos de dados móveis, oferecer WiFi gratuito por si só tornou-se menos apelativo, especialmente quando velocidades mais lentas e latência são as contrapartidas. No entanto, a introdução da tokenomics pode motivar fortemente estes utilizadores a reabrir os seus recursos de rede, permitindo a troca de valor e a partilha de receitas.

Em 2023, o mercado global de WiFi foi avaliado em 14,5 bilhões de USD e projeta-se que atinja 39,4 bilhões de USD até 2028, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 22,2%. Entretanto, espera-se que o mercado de dados móveis gere receitas de 0,6 trilhões de USD em 2024. De 2024 a 2029, projeta-se que cresça a uma CAGR de 4,30%, atingindo 0,8 trilhões de USD até 2029. Estes números sugerem que um modelo de compartilhamento de WiFi integrado com tokenomics poderia garantir uma posição forte dentro deste mercado em rápida expansão.

Largura de banda

Grass é um exemplo bem-sucedido de ReFi. O seu objetivo é permitir que a largura de banda da internet não utilizada seja contribuída diretamente em troca de recompensas. No mercado atual, grandes empresas já utilizam redes de proxies residenciais, acessando a internet através da largura de banda local de milhões de usuários. Isso faz com que os servidores reconheçam o tráfego como proveniente de usuários reais, ajudando as empresas a evitar ataques DDoS em nós únicos. Proxies residenciais são amplamente utilizados em web scraping e análise de dados, pesquisa de mercado, gestão de redes sociais e bilhetagem eletrônica.

No passado, as empresas que precisavam de proxies residenciais normalmente compravam serviços de fornecedores de proxies. Esses fornecedores obtinham IPs residenciais através de três canais principais: enganando os usuários para instalar plugins, comprando de ISPs ou adquirindo de locadores de IP. No entanto, eles nunca compensaram os usuários finais que eram a verdadeira fonte desses valiosos proxies. A Grass pretende mudar isso, permitindo que os usuários contribuam com sua largura de banda de internet não utilizada, transformando-a em um recurso de proxy para grandes empresas que precisam acessar a web. Esta abordagem torna o mercado mais aberto e transparente.

Para os consumidores, o mercado atual permanece relativamente pequeno. Em 2023, o mercado global de serviços de proxy residencial teve vendas de cerca de 620 milhões de USD, e projeta-se que cresça para 840 milhões de USD até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 4,6%.

Dados

A contribuição dos dados dos usuários do Web2 também representa uma potencial via de ruptura, especialmente à medida que os LLMs e agentes de IA de hoje enfrentam desafios relacionados ao poder computacional e ao acesso a dados de alta qualidade. A Scale AI tem sido particularmente notável nesta área, com o slogan "Capacite a IA com seus dados."

Modelo de Negócio da Scale AI, fonte: Scale AI

O modelo de negócio central da Scale AI gira em torno da conexão de dados de utilizadores. A sua plataforma de tarefas liga trabalhadores de dados de baixo custo do Sudeste Asiático, que etiquetam os dados carregados pelos utilizadores e depois alimentam esses dados em grandes modelos, enquanto também avaliam os resultados desses modelos. Os dados desempenham um papel extremamente importante no treino de LLMs ou modelos especializados. Alguns até descrevem a Scale AI como "a que vende pás." O salário médio por hora dos etiquetadores de dados é de cerca de 1–2 USD, e esta estrutura de mão de obra de baixo custo permitiu à Scale AI expandir operações de forma eficiente.

Para projetos Web3, os tokens podem ser usados para incentivar trabalhadores, potencialmente aumentando significativamente o seu pagamento por hora. Observámos que a Vana, apoiada pela Paradigm, segue um modelo semelhante de Data DAO. Embora o seu modelo de negócio seja bem estruturado, pode enfrentar desafios dentro do ambiente Web3 que prioriza o investimento orientado pela atenção. O principal problema reside no seu alcance limitado—uma vez que se interfaceia com Data DAOs, a consciência dos usuários é relativamente baixa, o que, por sua vez, limita a demanda do lado da compra pelo seu token.

Um exemplo mais positivo é o Aggregata, que visa diretamente os retalhistas. Permite que os dados de conversação do ChatGPT sejam carregados para o Aggregata para um treinamento adicional do modelo. O Aggregata já garantiu investimento da Binance Labs. Acreditamos que a distribuição de incentivos baseada em tokens pode recompensar efetivamente tanto os provedores de dados quanto os rotuladores de dados, garantindo que a maior parte dos lucros flua para os participantes do ecossistema, em vez de ser concentrada apenas na plataforma.

Em 2024, o mercado global de rotulagem de dados está avaliado em 838,2 milhões de USD e prevê-se que alcance 10,346 bilhões de USD até 2033, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 32,2%.

Energia

Daylight é mais um caso de sucesso, com o lema "Reutilize a sua energia excedente, tornando-se uma nova receita." A empresa arrecadou 13,2 milhões de USD em duas rodadas de financiamento lideradas pela a16z e pelo Lattice Fund. A Daylight foca na gestão e geração de redes de borda, utilizando a tokenização para incentivar as famílias a instalarem dispositivos como painéis solares e aquecedores de água. Esses dispositivos podem ser controlados através de smartphones, com os usuários ganhando tokens como recompensas. Ao introduzir incentivos em tokens, a Daylight promove a adoção de energia limpa enquanto equilibra a carga das redes centralizadas.

Este modelo está mais próximo do DePIN. No entanto, se melhorias pudessem ser feitas sem exigir que os consumidores comprassem novos equipamentos eletrônicos—por meio da reutilização da infraestrutura de energia limpa existente através da tokenização—essa abordagem seria muito mais fácil de escalar. Essencialmente, a Daylight está vendendo dispositivos de energia limpa, enquanto o núcleo do ReFi reside na reutilização de bases de ativos já existentes e em larga escala. Um modelo viável poderia ser colaborar com fabricantes existentes para estabelecer um sistema ou padrão de especificação, permitindo que seus dispositivos de energia limpa se conectem diretamente na blockchain para recompensas em tokens. Estamos ansiosos para que as equipes inovem nesta área.

De acordo com relatórios, o mercado global de equipamentos de geração de energia foi avaliado em 110,4 bilhões de USD em 2022 e espera-se que alcance 173,1 bilhões de USD até 2032, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 4,8% de 2023 a 2032.

Conclusão

Neste artigo, identificámos a incompatibilidade natural entre os utilizadores de Web3 e Web2, particularmente em relação aos ativos de Web2. Para resolver isso, propomos uma nova direção: ReFi (Repurpose Finance). Ao aproveitar a massive infraestrutura existente de Web2 e os ativos de propriedade dos utilizadores, e canalizá-los em cadeia através da tecnologia blockchain e tokenomics, podemos desbloquear novas camadas de potencial.

A essência do ReFi reside na reutilização de recursos amplamente utilizados que já existem—GPUs domésticas, redes WiFi, largura de banda, dados e energia—construindo sobre suas fundações em larga escala. Embora o conceito de ReFi não seja totalmente novo, sua maior diferença em relação ao DePIN é que não requer a compra de novo hardware. Em vez disso, aplica a tokenomics para reaproveitar os mercados de ações existentes em escala.

Dito isto, a verdadeira procura e eficiência devem ser cuidadosamente consideradas. Algumas direções de reaproveitamento podem não ser ideais. Por exemplo, o uso de largura de banda para redes proxy residenciais (como a Grass) tem um tamanho de mercado limitado, embora a procura não exija alta eficiência. Por outro lado, contribuir com largura de banda para transferências de dados de IA ou GPUs para o treinamento de LLM pode não ser realista nas condições técnicas atuais, uma vez que essas aplicações exigem eficiência extremamente alta, tornando a comercialização difícil.

Aguardamos ansiosamente por mais cenários de aplicação de ReFi que permitam aos empreendedores utilizarem diretamente os ativos dos 8 bilhões de usuários do Web2 no mundo. Com a liquidez global da blockchain, armazenamento de estado distribuído e tokenomics, esses ativos podem ser integrados no ecossistema Web3, abrindo uma nova era de criação de valor e utilização de recursos.

Isenção de responsabilidade

Este conteúdo não constitui uma oferta, solicitação ou recomendação. Você deve sempre procurar aconselhamento profissional independente antes de tomar qualquer decisão de investimento. Observe que o Gate e/ou o Gate Ventures podem restringir ou proibir alguns ou todos os serviços para usuários de regiões restritas. Consulte o acordo de usuário aplicável para mais informações.

Sobre a Gate Ventures

Gate Ventures é o braço de capital de risco da Gate, focando em investimentos em infraestrutura descentralizada, ecossistemas e aplicações que irão remodelar o mundo na era Web3. A Gate Ventures estabelece parcerias com líderes globais da indústria para capacitar equipes inovadoras e startups que redefinem as interações sociais e financeiras.

Site oficial: https://www.gate.com/ventures

Obrigado pela sua atenção.