Os traders estão a cobrir o risco de múltiplos cortes nas taxas pela Reserva Federal até meados de 2026 através de opções sobre SOFR.

De acordo com o relatório da Jinse Finance, a 4 de dezembro, o mercado de opções SOFR continuou a apresentar o tema recente: os traders estão a concentrar-se em várias operações estruturadas para os dois primeiros trimestres do próximo ano, a fim de se protegerem contra múltiplos cortes nas taxas de juro por parte da Fed, ou até mesmo contra a possibilidade de um corte único de 50 pontos base. O swap de índice overnight ligado à Fed (OIS com data da Fed) está atualmente a precificar uma taxa efetiva de cerca de 3,30% para a reunião de junho do próximo ano, cerca de 60 pontos base abaixo da taxa efetiva atual da Fed. O tema contínuo dos últimos dias de negociação tem sido a compra de estruturas de alta (upside structures) em opções SOFR para janeiro, março e junho, com o objetivo de se protegerem contra prémios de corte de taxas superiores aos atualmente precificados pelo mercado de swaps.