Por que o Bitcoin está a cair hoje? O autor de "Pai Rico, Pai Pobre" alerta sobre o colapso da liquidez, a arbitragem do iene ataca o mundo.

Bitcoin reportado a cerca de 88.400 dólares em 1 de dezembro, o autor de “Pai Rico, Pai Pobre” Robert Kiyosaki alerta que uma crise financeira global está em gestação. Os mercados financeiros enfrentam uma dupla contração de liquidez, com a mudança na política fiscal do Japão e o aperto do mercado de financiamento nos EUA. A recente mudança de política no Japão forçou os investidores a fechar posições de arbitragem, que anteriormente utilizavam empréstimos baratos em ienes para financiar o capital de risco global; com o colapso dessas posições alavancadas, a liquidez em ações, dívidas e ativos digitais caiu.

Previsão de impacto de liquidez de Kiyosaki: dupla compressão atinge os mercados globais

Por que o Bitcoin caiu hoje? A resposta aponta para a contração sistêmica da liquidez global. Robert Kiyosaki, autor de “Pai Rico, Pai Pobre”, emitiu mais um alerta, afirmando que uma crise financeira global está se formando. Kiyosaki frequentemente vê o Bitcoin como uma proteção contra a desvalorização da moeda, mas desta vez, os fatores que pressionam os ativos de risco são mais mecânicos do que filosóficos. A moeda está saindo do sistema existente.

O seu aviso ocorre num momento em que os mercados financeiros enfrentam o que os analistas chamam de “dupla contração de liquidez”: a mudança na política fiscal do Japão e o aperto do mercado de financiamento nos Estados Unidos. O valor de mercado do Bitcoin atinge 1,82 trilhões de dólares, com cerca de 20 milhões de Bitcoins em circulação, e este ativo continua a ser o foco do debate macroeconômico, especialmente após que Shinsuke reacendeu as preocupações sobre uma iminente reconfiguração financeira.

A primeira fonte do duplo aperto de liquidez é o Japão. O Banco do Japão tem implementado uma política de taxas de juros zero e até negativas por um longo período, fazendo do iene a moeda de empréstimo mais barata do mundo. Os investidores pegam emprestado ienes, trocam-nos por dólares ou outras moedas e investem em ativos com rendimentos mais elevados, uma operação conhecida como “arbitragem de iene” (Yen Carry Trade). Triliões de dólares fluem para os mercados globais de ações, títulos e criptomoedas através desse método.

No entanto, a recente mudança de política do Japão quebrou esse equilíbrio. Com o aumento dos gastos do governo e a elevação dos rendimentos dos títulos, o iene começou a enfraquecer, forçando os investidores a fechar posições nessas operações de arbitragem. Quando o custo do empréstimo aumenta ou a taxa de câmbio é desfavorável, o risco de manter operações de arbitragem aumenta drasticamente, e os investidores devem vender ativos e comprar ienes para quitar os empréstimos. Essa liquidação forçada resultou em uma queda acentuada na liquidez do mercado global.

A segunda fonte é o aperto do mercado de financiamento nos Estados Unidos. Embora o Federal Reserve tenha pausado o aumento das taxas de juros, a redução do seu balanço patrimonial continua, retirando liquidez do mercado. Além disso, os rendimentos dos títulos do governo dos EUA continuam a subir, aumentando o custo do empréstimo e dificultando o financiamento para empresas e investidores. Esse aperto de liquidez é especialmente evidente no mercado de criptomoedas de alta alavancagem.

Colapso da Arbitragem do Iene: O Estopim da Queda do Bitcoin

Bitcoin hoje está em queda? A pressão global provocada pela volatilidade do iene é a razão central. A recente mudança na política do Japão, marcada pelo aumento dos gastos do governo e pela elevação das taxas de juros dos títulos, acentuou a fraqueza do iene. Essa ação forçou os investidores a fechar posições de arbitragem que duraram anos, que anteriormente utilizavam empréstimos baratos em ienes para financiar investimentos globais. Com o colapso dessas posições alavancadas, a liquidez em ações, títulos e ativos digitais diminuiu.

O colapso das operações de arbitragem em ienes teve um impacto particularmente severo no mercado de criptomoedas. O mercado de criptomoedas é um dos mais sensíveis à liquidez global, devido ao seu comércio 24/7, alta alavancagem e tamanho de mercado relativamente pequeno, o que faz com que reaja rapidamente às mudanças nos fluxos de capital. Quando investidores globais são forçados a fechar posições nas operações de arbitragem em ienes, eles precisam liquidar rapidamente ativos para pagar empréstimos em ienes, e as criptomoedas, como ativos com liquidez relativamente boa, costumam ser os primeiros a serem vendidos.

Este mecanismo ocorreu uma vez em agosto de 2024. Naquela ocasião, o Banco do Japão aumentou inesperadamente as taxas de juros, resultando em uma valorização acentuada do iene, e os mercados globais passaram por uma intensa volatilidade em apenas alguns dias. O Bitcoin caiu de 70.000 dólares para 49.000 dólares durante esse evento, uma queda de 30%. Embora tenha se recuperado rapidamente em seguida, essa experiência comprovou a importância sistêmica das operações de arbitragem do iene no mercado de criptomoedas.

Em comparação com o Bitcoin, essa dinâmica é uma faca de dois gumes. A pressão de liquidez de curto prazo pode causar pressão de baixa nos preços, que é exatamente o que vimos esta semana. No entanto, a longo prazo, essa correção pode levar os investidores a se voltarem para ativos descentralizados, como uma forma de se protegerem contra os riscos de instabilidade financeira. O aviso de Kiyosaki baseia-se precisamente nessa lógica de longo prazo: quando o sistema financeiro tradicional enfrenta uma crise de liquidez, o Bitcoin, como um ativo não soberano e descentralizado, se tornará um porto seguro.

Impacto duplo da queda das operações de arbitragem do iene sobre o Bitcoin

Curto prazo negativo: Fechar posição forçada leva a pressão de venda, a liquidez exaurida agrava a queda.

Longo prazo positivo: A vulnerabilidade do sistema financeiro tradicional é exposta, levando os investidores a procurar alternativas descentralizadas.

Análise técnica: teste de rebound a 81.000 com resistência a 92.800

(Fonte: Trading View)

O motivo técnico para a queda do Bitcoin hoje é relativamente otimista. Apesar de fatores macroeconômicos desfavoráveis, as previsões de preços do Bitcoin já mostram sinais iniciais de estabilidade. O BTC teve um forte rebound a partir do nível de suporte de 81,028 dólares, uma área que tem sido uma zona de demanda de alta desde meados de 2024. O gráfico diário mostra uma clara tendência de alta, com sombras inferiores mais longas e forte pressão de compra subsequente.

O Bitcoin está atualmente a testar a média móvel de 20 dias situada em 92.800 dólares, que se tornou um nível de resistência após a queda de novembro. Se o Bitcoin conseguir romper efetivamente esse nível e fechar acima dele, isso marcará a primeira melhoria estrutural substancial do Bitcoin em várias semanas. Com o índice de força relativa (RSI) a subir de 32 para 41, o momentum está a aumentar, o que é consistente com a fase inicial de recuperação.

A recuperação do RSI a partir da zona de sobrecompra é um sinal importante de melhoria técnica. Um RSI abaixo de 30 é geralmente considerado sobrecomprado, o que significa que a pressão de venda foi excessivamente liberada, e um rebound está prestes a acontecer. Atualmente, o RSI subiu para 41, embora ainda não tenha entrado na zona de força (acima de 50), já mostra que a força de compra está aumentando. Se o RSI conseguir ultrapassar 50, isso confirmará que a tendência mudou de baixista para altista.

A estrutura do gráfico sugere um teste de retorno em forma de círculo: uma correção para perto de 88.000 dólares, formando um ponto mais alto, e possivelmente uma nova alta até 98.279 dólares, posição que coincide com o nível de retração de Fibonacci de 0,382. Após recuperar 98.279 dólares, o preço mover-se-á na direção de 103.574 dólares e 108.753 dólares, momento em que poderá ocorrer uma correção maior, ou mesmo uma reversão completa. Se o preço ultrapassar 108.753 dólares, a tendência geral será revertida, com expectativa de atingir 115.000 dólares no início de 2026.

A forma mais ideal aparece quando o preço de fechamento diário confirma estar acima da média móvel de 20 dias, e os pontos baixos estão próximos de 88.000 dólares a 89.500 dólares. Se cair abaixo de 86.000 dólares, o objetivo de alta se estenderá até 103.000 dólares e 108.000 dólares. Esta estrutura técnica mostra que, embora haja pressão no macroambiente, a demanda interna por Bitcoin ainda é forte.

A crise de liquidez é o catalisador necessário para o Bitcoin?

A resposta de longo prazo para a queda do Bitcoin hoje pode ser surpreendente: essa correção pode ser exatamente o que o Bitcoin precisa. Embora os avisos de Kiyosaki tenham causado pânico a curto prazo, de outra perspectiva, a crise de liquidez global pode se tornar a melhor prova do valor do Bitcoin. Quando o sistema financeiro tradicional enfrenta dificuldades devido a erros de política e crises de dívida, a atratividade do Bitcoin, como um ativo não soberano, descentralizado e com oferta fixa, aumentará significativamente.

Na história, o desempenho do Bitcoin em grandes crises financeiras tende a cair primeiro e depois subir. Em março de 2020, quando a pandemia eclodiu, o Bitcoin despencou de 10.000 dólares para 3.800 dólares, mas logo subiu para 69.000 dólares no contexto de um grande alívio monetário pelos bancos centrais globais. Esse padrão pode se repetir na atual quebra das operações de arbitragem em ienes: a pressão de liquidez a curto prazo leva a vendas, mas a longo prazo, os investidores reconhecerão a fragilidade do sistema financeiro tradicional e se voltarão para o Bitcoin como uma ferramenta de armazenamento de valor.

Se o sentimento do mercado melhorar, a recuperação do Bitcoin pode se espalhar para oportunidades de investimento iniciais, estabelecendo uma base para ciclos mais robustos no futuro. Embora o aviso de Kiyosaki seja inquietante, ele também lembra os investidores da importância de manter ativos descentralizados no contexto de uma reinicialização do sistema financeiro global.