Trump distribui 2000 dólares! O bônus de tarifas desencadeia um mercado de alta de Bitcoin ou uma crise inflacionária

EUA anuncia que a maioria dos cidadãos receberá um “dividendo” de 2000 dólares provenientes de receitas tarifárias. Investidores veem isto como um catalisador positivo para o mercado de criptomoedas, com parte do capital a entrar no mercado para impulsionar os preços do Bitcoin e de outros ativos. No entanto, o Supremo Tribunal dos EUA está atualmente a analisar a legalidade destas tarifas, com uma previsão de apenas 23% de probabilidade de aprovação. Analistas alertam que, embora possa aumentar temporariamente os preços dos ativos, a longo prazo poderá levar à inflação da moeda fiduciária e à diminuição do poder de compra.

Anúncio do plano de dividendo de 2000 dólares por tarifas

(Origem: Truth Social)

O Presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou a 9 de novembro no site Truth Social que, exceto para os rendimentos mais elevados, todos receberão pelo menos 2000 dólares de um “dividendo” proveniente das receitas tarifárias. Esta declaração surge como resposta à oposição à sua política tarifária abrangente, pretendendo mostrar aos americanos os benefícios diretos desta política. Com base nos dados de distribuição de cheques de estímulo económico durante a pandemia de COVID, analistas da Kobeissi Letter preveem que cerca de 85% dos adultos nos EUA deverão receber um cheque de estímulo de 2000 dólares.

Contudo, este plano de dividendo tarifário enfrenta obstáculos legais significativos. O Supremo Tribunal dos EUA está a analisar um caso sobre a legalidade das tarifas de Trump, com uma previsão de apenas 23% de probabilidade de aprovação pelo tribunal, segundo os traders da Kalshi, e 21% segundo os da Polymarket. Esta baixa probabilidade reflete a dúvida do mercado quanto ao poder unilateral de Trump de impor tarifas.

Trump defendeu a sua autoridade tarifária, questionando: “O Presidente dos EUA tem o poder (e é completamente aprovado pelo Congresso) de parar todo o comércio com países estrangeiros, algo muito mais complicado do que impor tarifas, podendo até emitir licenças para estrangeiros, mas sem poder simplesmente cobrar tarifas, mesmo por questões de segurança?” Estas declarações demonstram a confiança de Trump na legalidade da sua política tarifária, apesar do ceticismo geral do mercado e dos especialistas jurídicos.

Dados-chave do plano de dividendo tarifário

Montante a distribuir: 2000 dólares por pessoa (exceto para rendimentos elevados)

Cobertura: cerca de 85% dos adultos nos EUA (com base nos dados de cheques de estímulo)

Probabilidade de aprovação judicial: 23% (Kalshi), 21% (Polymarket)

Gasto potencial total: Se 85% de 250 milhões de adultos forem elegíveis, aproximadamente 425 mil milhões de dólares

Impacto de curto prazo no mercado de Bitcoin e criptomoedas

Investidores e analistas de mercado acolheram positivamente o anúncio do dividendo tarifário, considerando-o uma medida de estímulo económico que poderá canalizar fundos para o mercado, impulsionando os preços do Bitcoin e de outros ativos. Anthony Pompiliano, analista de investimentos, comentou: “As ações e o Bitcoin só sobem quando há estímulos.”

Este otimismo tem base histórica. Durante a pandemia de COVID, várias rondas de cheques de estímulo foram emitidas, seguidas por aumentos significativos no mercado de criptomoedas. Após os cheques de abril de 2020 e janeiro de 2021, o preço do Bitcoin subiu consideravelmente, parcialmente devido ao investimento de retalho que destinou parte do estímulo ao mercado cripto. Dados de plataformas como Coinbase mostram que, durante esses períodos, depósitos pequenos, equivalentes ao valor do cheque, aumentaram de forma notável.

Se o dividendo de 2000 dólares for realmente distribuído, espera-se um efeito semelhante. Com um potencial de injeção de aproximadamente 425 mil milhões de dólares, mesmo que apenas 5% a 10% seja direcionado às criptomoedas, isso representaria entre 200 e 400 mil milhões de dólares de nova procura, suficiente para impulsionar significativamente os preços do Bitcoin e de outros ativos principais.

Outro motivo para a reação positiva do mercado cripto é a alinhamento do plano de dividendo com uma política geral favorável às criptomoedas por parte do governo Trump. Este já criou reservas nacionais de Bitcoin, demitiu o presidente da SEC Gensler e promoveu reformas na regulamentação cripto. Assim, a medida de estímulo é vista como um catalisador adicional para a massificação dos ativos digitais.

Avisos sobre inflação e riscos a longo prazo

(Origem: Kobeissi Letter)

Por outro lado, analistas alertam que, embora parte do estímulo possa impulsionar os mercados e aumentar os preços dos ativos, a longo prazo, qualquer estímulo económico tende a gerar inflação da moeda fiduciária e a diminuir o seu poder de compra. O plano de cheques de estímulo aumentará a dívida pública, que já ultrapassa os 36 trilhões de dólares, agravando a situação fiscal. Além disso, estes fundos não vêm de receitas fiscais ou crescimento económico, mas da expectativa de receitas tarifárias — que por sua vez enfrentam desafios legais. Se o Supremo Tribunal invalidar as tarifas, o plano de dividendo perderá a sua fonte de financiamento, podendo ser necessário recorrer à emissão de moeda ou ao aumento do défice.

Analistas como Simon Dickson recomendam: “Se não investires esses 2000 dólares em ativos, eles serão consumidos pela inflação ou usados apenas para pagar juros da dívida, entregues aos bancos.” Esta visão reflete a preocupação da comunidade cripto com a desvalorização contínua da moeda fiduciária.

Dados históricos mostram que as medidas de estímulo durante a COVID geraram uma inflação acentuada, atingindo 9.1% em 2021-2023, o nível mais alto em 40 anos. Apesar de o Federal Reserve ter elevado as taxas de juro para controlar a inflação, o nível de preços permanece mais de 20% acima dos valores pré-pandemia, reduzindo o poder de compra real dos consumidores.

Avaliação dos riscos económicos a longo prazo

Aumento da dívida pública: 425 mil milhões de dólares adicionais elevarão a proporção da dívida em relação ao PIB

Pressão inflacionária: estímulos massivos reativam a espiral inflacionária de demanda

Diminuição do poder de compra: a moeda fiduciária continuará a desvalorizar-se face a ativos reais (ouro, Bitcoin)

Sustentabilidade fiscal: se as receitas tarifárias não forem suficientes, o plano de dividendo perderá a sua fonte de financiamento

Bitcoin como proteção contra a inflação?

Neste contexto, a narrativa de Bitcoin como proteção contra a inflação reforça-se. A recomendação de Simon Dickson representa uma visão comum entre os defensores de criptomoedas: numa fase de desvalorização contínua da moeda fiduciária, converter dinheiro em ativos escassos é a única forma de preservar riqueza. O fornecimento fixo do Bitcoin (limite de 21 milhões de moedas) torna-o uma ferramenta natural de proteção contra a inflação.

Contudo, é importante reconhecer a volatilidade de curto prazo do Bitcoin. Apesar de, a longo prazo, o seu desempenho superar a moeda fiduciária, no curto prazo pode experimentar oscilações acentuadas. Se o Supremo Tribunal invalidar a política tarifária de Trump, o mercado poderá interpretar o plano de dividendo como uma promessa vazia, levando a uma venda generalizada de ativos de risco, com o Bitcoin a ser um dos primeiros a cair.

A opinião de Pompiliano — “A ação das ações e do Bitcoin só sobe com estímulos” — destaca um ponto-chave: a valorização do Bitcoin depende fortemente de a distribuição do dividendo realmente ocorrer. Com apenas 23% de probabilidade, o mercado permanece em espera. Se o tribunal decidir favoravelmente nas próximas semanas, o Bitcoin poderá experimentar uma subida explosiva; caso contrário, poderá sofrer uma desvalorização abrupta.

Para investidores comuns, o plano de dividendo oferece um quadro claro de decisão: se receberem os 2000 dólares, como devem investir? Investir tudo em Bitcoin é arriscado, manter tudo em dinheiro também é perigoso devido à inflação. Uma estratégia mais prudente pode envolver uma combinação: parte em ativos reais como Bitcoin, parte em ações produtivas, e uma reserva de liquidez para necessidades de curto prazo.