Pontos Chave
- As ações da Duolingo dispararam para níveis que não fazem sentido para alguns investidores.
- O negócio subjacente está a ter um desempenho extraordinariamente bom, e a gestão não está a descansar sobre os seus louros.
- 10 ações que gostamos mais do que a Duolingo ›
Após uma subida considerável de 43% em 2024, as ações da aplicação de aprendizagem de línguas Duolingo (NASDAQ: DUOL) subiram mais 47% até agora em 2025. E de acordo com alguns analistas de Wall Street, as ações simplesmente subiram longe demais, muito rapidamente.
A plataforma de pesquisa de ações TipRanks está atualmente a acompanhar 15 analistas que cobrem as ações da Duolingo. Desses analistas, nenhum recomenda a venda das ações, mas o seu preço-alvo médio é de 476 dólares por ação, ligeiramente abaixo do preço atual das ações da Duolingo à data da redação.
Em outras palavras, as ações da Duolingo são negociadas acima do que esses profissionais acreditam que valem. Obviamente, é hora de vender, certo? Bem, é mais complicado do que isso.
Fonte da imagem: Duolingo. A maioria dos objetivos de preço de Wall Street considera apenas os próximos 12 a 18 meses. Mas para aqueles que querem ter um bom desempenho consistente ao investir em ações, uma visão a longo prazo é benéfica.
Os investidores que mantêm ações por cinco anos ou mais tendem a superar os seus concorrentes menos pacientes. Mas a filosofia de comprar e manter não pode ser usada indiscriminadamente. Pelo contrário, o negócio subjacente ainda precisa ter um bom desempenho durante o período de manutenção - comprar e manter negócios com fundamentos em declínio ainda é uma proposta perdedora.
Portanto, essa é a primeira coisa a considerar com o Duolingo: Este negócio está preparado para ter um bom desempenho nos próximos cinco anos?
A visão a longo prazo para o Duolingo
O Duolingo é conhecido pelos seus cursos de aprendizagem de línguas, e esse negócio está absolutamente em alta. Quase 47 milhões de pessoas usaram a plataforma todos os dias durante o primeiro trimestre de 2025, e 10 milhões de pessoas pagam por uma assinatura que oferece vantagens extras, um impressionante aumento de 40% em relação ao período do ano anterior.
A gestão da Duolingo atribui o seu sucesso a uma variedade de fatores, mas aqui estão dois grandes. Primeiro, a empresa faz muitos testes A/B, constantemente fazendo alterações com base no que está a funcionar com os seus utilizadores. Segundo, também incorpora muitos elementos semelhantes a jogos no processo de aprendizagem, mantendo os utilizadores motivados e envolvidos.
Agora, o Duolingo está a aproveitar a sua experiência em línguas e a alargar o seu foco a outros setores, como matemática, música, xadrez e mais. Não há limites para o que a empresa pode fazer no que diz respeito ao lançamento de cursos e programas, o que aumenta significativamente a sua oportunidade de mercado.
Para o que vale, as empresas que conseguem facilmente expandir a sua oportunidade de mercado com produtos e serviços relacionados costumam ter um bom desempenho a longo prazo. O crescimento da receita é importante para criar valor para os acionistas, e é mais fácil aumentar o faturamento quando a oportunidade está a crescer.
A História ContinuaDesde o início de 2022, o Duolingo teve uma média de mais de 40% de crescimento trimestral da receita, o que significa que a receita está a dobrar a cada dois anos. Isso é extraordinário.
Dados da YCharts. Agora, a inteligência artificial generativa (AI) está ajudando a Duolingo a desenvolver novos produtos mais rapidamente do que nunca. Lançou quase 150 novos cursos de idiomas apenas no primeiro trimestre. Para alguns investidores, isso é algo bom – a empresa pode expandir e crescer ainda mais rapidamente.
Para outros, no entanto, esta tecnologia representa um risco para o Duolingo. A IA generativa também poderia facilitar a outros empresas a oferecer serviços concorrentes.
Este risco de duas faces deve ser reconhecido, mesmo que o negócio da Duolingo esteja a prosperar.
A ação do Duolingo é uma pechincha?
Acredito que é seguro dizer que, negociando a quase 30 vezes as suas vendas, as ações da Duolingo não parecem ser uma pechincha no momento. O gráfico abaixo mostra que uma grande parte dos ganhos das ações este ano é devido a um múltiplo de avaliação em expansão, o que deve sempre fazer com que potenciais novos investidores hesitem.
Dados do YCharts. A realidade é que, à medida que o Duolingo cresce, seu crescimento provavelmente diminuirá. Mas mesmo que você suponha que mantenha uma taxa de crescimento de 40%, a empresa geraria $4,0 bilhões em receita anual até 2029.
Com uma capitalização de mercado atual de 21,9 bilhões de dólares, o Duolingo ainda é negociado a 5,5 vezes a previsão de vendas de 2029. Esse prêmio deixa os investidores com a difícil tarefa de ponderar um negócio em crescimento com fundamentos sólidos e uma grande oportunidade de mercado em relação a um preço das ações que é cada vez mais difícil de justificar.
Nada disso significa que os acionistas existentes da Duolingo devem vender suas posições. Pessoalmente, estou aguardando à margem por um preço que faça sentido para mim antes de comprar as ações. Aqueles que decidirem comprar agora são melhor servidos ao manter uma perspectiva de longo prazo.
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Jon Quast não possui ações em nenhuma das empresas mencionadas. O Motley Fool recomenda a Duolingo. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
A Ação da Duolingo Está Sobrevalorizada, Segundo Wall Street. É Hora de Vender? foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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