貝萊德如何與華爾街巨頭合作開發比特幣ETF：關鍵見解揭曉

• 貝萊德更新了比特幣ETF招股說明書，增加了高盛（Goldman Sachs）和花旗集團（Citigroup）等華爾街巨頭。
• 美國證券交易委員會（SEC）批准的現金創造和贖回機制旨在遏制比特幣ETF的市場操縱風險。
• 貝萊德（BlackRock）的iShares Bitcoin Trust（IBIT）在交易量和管理資產方面處於領先地位，超過了Grayscale。

全球資產管理巨頭貝萊德（BlackRock）於4月5日更新了其比特幣交易所交易基金（ETF）招股說明書，在加密貨幣市場開創了新的先例。這一重大舉措涉及將五家華爾街知名公司納入新的授權參與者 （AP），標誌着數字資產投資策略演變的關鍵時刻。

荷蘭銀行清算、Citadel Securities、Citigroup Global Markets、Goldman Sachs 和 UBS Securities 作爲 AP 的加入突顯了機構對加密貨幣日益增長的興趣。此前，摩根大通證券（JPMorgan Securities）、Jane Street Capital、麥格理資本（Macquarie Capital）和Virtu Americas等主要參與者擔任AP的角色，強調了它們在比特幣ETF運營框架中發揮的關鍵作用。

比特幣 ETF 運營效率的核心是授權參與者創建和贖回 ETF 份額的能力。這個過程涉及將 ETF 份額交換爲反映 ETF 持有量的一籃子證券或現金。美國證券交易委員會 （SEC） 提倡爲比特幣 ETF 建立現金創造和贖回機制，以降低與傳統實物模型相關的市場操縱風險。

美國證券交易委員會（SEC）批准的這種方法旨在防止日內價格操縱，在Hashdex等行業領導者提出初步建議後，這種方法在資產管理公司中獲得了關注。值得注意的是，貝萊德（BlackRock）、方舟投資（ARK Invest）和灰度（Grayscale）已將這一機制納入其文件中，以符合監管準則，以增強市場誠信。

儘管最近比特幣 ETF 的交易量激增，3 月份達到驚人的 1110 億美元，但分析表明對這些產品的需求可能會下降。雖然在貝萊德 ETF 計劃的推動下，比特幣價格已從 2022 年的崩盤中反彈至每比特幣 70,000 美元以上，但人們對美聯儲政策對加密貨幣市場的影響感到擔憂。

圍繞比特幣減半事件的預期引發了對即將到來的價格波動的猜測，華爾街比特幣ETF泄漏的傳言加劇了這種猜測。在這些不確定性中，貝萊德的iShares比特幣信託（IBIT）在交易量和管理資產方面保持了主導地位，超過了Grayscale和Fidelity Investment基金等競爭對手。

最近的公告顯示，包括花旗、高盛、瑞銀和 Citadel 在內的其他華爾街公司作爲貝萊德比特幣 ETF 的授權參與者，進一步鞏固了機構對加密貨幣投資的支持。儘管參與時間仍存在不確定性，但行業分析師表示，這些公司一直在謹慎地向ETF提供流動性，這反映了加密貨幣格局不斷變化的動態。

總之，貝萊德與華爾街巨頭合作開發比特幣ETF，標誌着主流接受加密貨幣的一個重要里程碑。隨着機構興趣的持續增長和監管框架的發展，比特幣ETF的未來似乎很有希望，爲投資者在受監管的環境中提供多樣化的數字資產敞口。