Thị trường biến động khó ngăn cản bước mở rộng Blue Owl(OWL.US) Gia đình văn phòng Channel mở rộng thị trường tư nhân

智通财经APP获悉，据报道，Blue Owl Capital
Inc.(OWL.US)正扩充专项团队，致力于将超高净值人群引入私募市场。该机构认为，投资者会暂时放下近期的市场焦虑，进一步加码这一传统上配置有限的领域。

Hiện tại, Blue
Owl đang nỗ lực khôi phục niềm tin của nhà đầu tư vào quỹ bán lẻ mà họ đang dẫn đầu, và tích cực tìm kiếm cơ hội hợp tác với các văn phòng gia đình, từ đầu tư hợp tác quy mô lớn đến các công cụ đầu tư tập hợp. Một năm trước, công ty đã tuyển dụng Blake
Shorthouse từ KKR(KKR.US) để dẫn dắt sự bố trí này, hiện tại đội ngũ đã mở rộng lên khoảng 8 người.

Theo nguồn tin thân cận, tính đến cuối năm ngoái, trong số 3070 tỷ đô la tài sản quản lý của Blue Owl, chỉ có 9 tỷ đô la là tiền từ các tổ chức đầu tư của nhà đầu tư giàu có. Điều này nhấn mạnh sự lạc quan của tổ chức có trụ sở tại New York này về tiềm năng tăng trưởng của hoạt động này.

Khảo sát toàn cầu về 333 văn phòng gia đình do Morgan Stanley công bố tháng trước cho thấy, gần sáu mươi phần trăm văn phòng gia đình chưa phân bổ tài sản tín dụng tư nhân, khoảng ba mươi phần trăm dự định tăng cường phân bổ trong vòng 12 đến 18 tháng tới.

Trên thực tế, việc Blue
Owl mở rộng hoạt động vốn gia đình đã bắt đầu trước khi ngành tín dụng tư nhân trị giá 1.8 nghìn tỷ đô la hiện tại rơi vào tình trạng bất ổn. Hiện tại, thị trường đang tràn ngập lo ngại về định giá, rủi ro tập trung và vấn đề thanh khoản. Mặc dù các giám đốc điều hành trong ngành cố gắng làm giảm nhẹ rủi ro và cho thấy hiệu suất của các doanh nghiệp trong danh mục đầu tư vẫn ổn định, nhưng tâm lý tiêu cực vẫn có thể cản trở quá trình huy động vốn.

Tuy nhiên, khảo sát của Morgan Stanley cho thấy, số lượng văn phòng gia đình dự định tăng cường tài sản tư nhân gấp 2.5 lần so với số lượng dự định giảm bớt. Ngoài ra, so với nhà đầu tư bán lẻ, nhóm người siêu giàu được cho là có xu hướng sẵn sàng phân bổ vốn vào các sản phẩm quỹ có tính thanh khoản thấp hơn.

“Chúng tôi xem các văn phòng gia đình là đối tác lâu dài,” người đứng đầu hoạt động vốn gia đình của Blue
Owl, Shorthouse cho biết, “do đó, khi cung cấp năng lực đầu tư, chúng tôi thường áp dụng mô hình dịch vụ linh hoạt và theo kế hoạch.”

Gần đây, quy mô đội ngũ của Shorthouse đã mở rộng hơn nữa, bao gồm việc chuyển Giám đốc điều hành Eric Render và Charlotte
Shropshire từ đội ngũ vốn tổ chức, và tuyển dụng Ellie
Stoneham từ BlackRock(BLK.US) vào tháng Giêng năm nay. Hiện tại, đội ngũ này có ba thành viên ở New York, bốn thành viên ở London và một thành viên ở Hồng Kông.

Trong vài tuần qua, Blue
Owl và một số tổ chức lớn khác trên thị trường tư nhân đã gặp phải những yêu cầu rút vốn chưa từng có từ một số sản phẩm bán lỏng, những sản phẩm này đã đầu tư nhiều vào các công ty phần mềm và các ngành nghề khác bị ảnh hưởng bởi trí tuệ nhân tạo (AI).

Vào tháng 11 năm ngoái, Blue
Owl đã lên kế hoạch hợp nhất hai quỹ tín dụng tư nhân của mình, kế hoạch này có thể dẫn đến việc một số nhà đầu tư phải chịu tổn thất, cuối cùng đã bị buộc phải hủy bỏ, động thái này cũng đã thu hút sự xem xét kỹ lưỡng từ thị trường. Sau khi một sản phẩm khác trong tổ chức này tạm ngừng rút vốn hàng quý và bắt đầu thanh lý tài sản để đáp ứng nhu cầu thanh toán của nhà đầu tư, giá cổ phiếu của công ty đã tiếp tục giảm.

Để xoa dịu lo ngại của nhà đầu tư về ngành này, lãnh đạo Blue Owl gần đây đã nhiều lần phát biểu. Người đứng đầu bộ phận tín dụng của công ty, Craig
Packer đã trực tiếp giao tiếp với hơn mười văn phòng gia đình lớn về động thái của thị trường, giải đáp thắc mắc và truyền đạt quan điểm của công ty về những biến động hiện tại.

“Các văn phòng gia đình thường có nguồn vốn linh hoạt, chu kỳ quyết định ngắn hơn và tầm nhìn đầu tư dài hạn,” Shorthouse cho biết, “như chúng ta đã thấy, điều này khiến họ trở thành những đối tác quý giá trong thời điểm khó khăn về huy động vốn và biến động thị trường.”

Giám đốc điều hành đồng thời của công ty, Doug Ostrover, vào thứ Năm cho biết, đội ngũ phân phối trước đây dành cho nhà đầu tư bán lẻ và nhà đầu tư giàu có có thể chưa thể giải thích đầy đủ các hạn chế thanh khoản vốn có của các sản phẩm tín dụng tư nhân.

“Dù là bản thân chúng tôi hay các cố vấn bán sản phẩm của chúng tôi, tôi nghĩ rằng đều không truyền đạt điều này một cách đủ rõ ràng,” ông đã phát biểu tại hội thảo tài chính và đổi mới khu vực Châu Á - Thái Bình Dương diễn ra tại Melbourne.

Tuy nhiên, Ostrover cũng chỉ ra rằng, từ góc độ tài sản cơ bản, hiệu suất hoạt động của các công ty trong danh mục đầu tư của họ vẫn ổn định, và tình trạng vỡ nợ không tăng lên.

“Hiện tại chúng tôi thấy các doanh nghiệp trong danh mục đầu tư phát triển tốt, doanh thu tăng trưởng khoảng từ 8% đến 10%, lợi nhuận cũng giữ ở mức tương tự,” ông cho biết.