Gấu vẫn chiếm ưu thế trên Ethereum Crypto (ETHUSDT) Khi đà bán hàng bắt đầu giảm sút

Sau nhiều tuần giảm mạnh, tiền điện tử Ethereum đang cho thấy những dấu hiệu sớm của sự mệt mỏi của người bán ngay cả khi cấu trúc chung vẫn rõ ràng là giảm giá.

ETH/USDT — biểu đồ hàng ngày với nến, EMA20/EMA50 và khối lượng.

Luận điểm thị trường: Vĩ mô vẫn còn giảm, nhưng áp lực đang giảm bớt

Tiền điện tử Ethereum (ETHUSDT) đang giao dịch quanh mức 1.970 USD, chắc chắn dưới tất cả các đường trung bình động hàng ngày chính và nằm rõ ràng dưới đường trung tâm của Bollinger Bands. Cấu trúc khung thời gian cao hơn rõ ràng là giảm giá: đây là thị trường đã bị bán tháo mạnh và vẫn mắc kẹt trong xu hướng giảm.

Nhưng đây không còn là giảm giá đột ngột, xung lực mới nữa. RSI hàng ngày đã rơi vào vùng thấp 30, MACD sâu âm nhưng bắt đầu uốn cong, và giá đang dao động quanh điểm xoay hàng ngày sau một đợt điều chỉnh rộng của thị trường với Bitcoin chiếm ưu thế khoảng 56% và toàn bộ thị trường tiền điện tử trong trạng thái Sợ Hãi Tột Độ. Sức mạnh chi phối hiện tại là vị thế phòng thủ: vốn đang ẩn trong BTC và stablecoin, trong khi ETH hành xử như một tài sản rủi ro trong môi trường tránh rủi ro. Câu hỏi chính đối với các nhà giao dịch là liệu đây có phải là giai đoạn cuối của xu hướng giảm trung hạn hay là khu vực chuẩn bị cho một nền tảng lớn hơn.

Biểu đồ hàng ngày (D1) – Thiên hướng vĩ mô: Giảm

Cấu trúc xu hướng: EMA

Giá trị Giá: 1.969,99 USD EMA 20: 2.201,06 USD EMA 50: 2.558,76 USD EMA 200: 3.055,96 USD

Ý nghĩa ETH đang giao dịch rất thấp so với EMA 20, EMA 50 và EMA 200. Các EMA ngắn hạn xếp chồng dưới EMA dài hạn, và khoảng cách giữa giá và cụm EMA là rộng. Đây là chế độ xu hướng giảm điển hình, với EMA 20 đóng vai trò kháng cự động chính đầu tiên. Bất kỳ sự bật lên nào về mức 2.200–2.250 USD đều mặc định là một đợt phục hồi hướng tới kháng cự, chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng xác nhận.

Đà tăng: RSI (14)

Giá trị RSI 14 (D1): 33,89

Ý nghĩa RSI nằm trong vùng giảm giá nhưng chưa hoàn toàn quá bán. Người bán rõ ràng đang kiểm soát, nhưng thị trường chưa rơi vào trạng thái đầu hàng hoàn toàn. Các điểm đọc này cho thấy:

Xu hướng giảm vẫn còn nguyên vẹn.

Mỗi đáy mới có động lực yếu hơn chút ít.

Các đợt bật lên có thể xuất hiện đột ngột nếu vị thế short bị đông đúc.

Nói cách khác, con đường ít kháng cự vẫn là đi xuống, nhưng nguy cơ bùng nổ đảo chiều mạnh đang tăng lên.

Chất lượng đà và xu hướng: MACD

Giá trị Đường MACD: -224,56 Đường tín hiệu: -242,03 Histogram: +17,47

Ý nghĩa MACD sâu âm, xác nhận đà giảm kéo dài. Tuy nhiên, đường MACD hiện đang cắt lên hướng tín hiệu, với histogram chuyển sang dương. Đây là dấu hiệu đầu tiên cho thấy sóng bán đang mất dần sức mạnh, mặc dù xu hướng vẫn còn giảm.

Trong giao dịch, xu hướng giảm đã trưởng thành. Các nhà giao dịch không nên theo đuổi short một cách mù quáng; các vị thế short mới cần có sự phá vỡ rõ ràng hoặc bật lên yếu ớt hướng kháng cự.

Độ biến động và phạm vi: Bollinger Bands

Giá trị Trung tâm (cơ sở): 2.156,75 USD Dải trên: 2.654,58 USD Dải dưới: 1.658,93 USD Giá: 1.969,99 USD

Ý nghĩa Giá đang nằm dưới trung tâm, trong nửa dưới của cấu trúc dải, nhưng không sát dải dưới. Điều này cho thấy phạm vi giảm giá chiếm ưu thế hơn là một đợt co thắt biến động hoặc bán tháo hoảng loạn. Người bán đang chiếm ưu thế, nhưng không đẩy ETH đến mức cực đoan hàng ngày.

Miễn là ETH còn bị kẹt dưới trung tâm dải (khoảng 2.150–2.200 USD), các đợt phục hồi khả năng cao là phản ứng trung bình về mức kháng cự hơn là đảo chiều xu hướng rõ ràng.

Độ biến động & Rủi ro: ATR (14)

Giá trị ATR 14 (D1): 154,67 USD

Ý nghĩa Độ biến động hàng ngày cao nhưng không bùng nổ. Một biến động hàng ngày khoảng 150 USD trên tài sản 1.970 USD là đáng kể, nhưng chưa đến mức đầu hàng. Đây là loại thị trường mà các dao động có ý nghĩa và rủi ro cần được cân nhắc cẩn thận. Vào lệnh đúng hướng vẫn có thể bị quấy rối bởi các dao động bình thường.

Mức tham khảo ngắn hạn: Điểm xoay hàng ngày

Giá trị Điểm xoay: 1.980,09 USD Kháng cự đầu tiên (R1): 1.998,48 USD Hỗ trợ đầu tiên (S1): 1.951,61 USD

Ý nghĩa ETH đang giao dịch gần đúng với điểm xoay hàng ngày, trong phạm vi hẹp giữa S1 và điểm xoay. Đây là vùng không quyết đoán sau một đợt bán tháo: phe gấu có lợi thế cấu trúc, nhưng giá trong ngày cân bằng đủ để có thể nhanh chóng đẩy trở lại R1 hoặc trượt về S1.

Đối với các nhà giao dịch trong ngày, mất S1 với đà giảm sẽ xác nhận xu hướng giảm hàng ngày đang trở lại. Phục hồi và duy trì trên điểm xoay mở ra khả năng đẩy giá lên khoảng 2.000–2.050 USD, vẫn trong bối cảnh giảm giá.

Biểu đồ 1 giờ (H1) – Xu hướng ngắn hạn vẫn nặng, nhưng chưa sụp đổ

Cấu trúc xu hướng: EMA

Giá trị Giá: 1.970,04 USD EMA 20: 1.981,02 USD EMA 50: 1.990,59 USD EMA 200: 2.015,26 USD

Ý nghĩa Trên biểu đồ 1 giờ, ETH đang giao dịch dưới tất cả các EMA chính, nhưng khoảng cách giữa giá và EMA 20, EMA 50 khá nhỏ. Chế độ vẫn nghiêng về giảm, nhưng thị trường gần hơn với trạng thái cân bằng ngắn hạn hơn là sụp đổ hoàn toàn.

Trong thực tế, điều này có nghĩa là các đợt bật lên về khoảng 1.985–2.000 USD vẫn là vùng bán cho các nhà giao dịch ngắn hạn trừ khi giá có thể lấy lại và duy trì trên EMA 200 gần 2.015 USD.

Đà tăng: RSI (14)

Giá trị RSI 14 (H1): 44,03

Ý nghĩa RSI trong khung thời gian 1 giờ ở mức trung tính đến nhẹ giảm. Áp lực bán đã dịu đi so với các mức cực đoan. Có dư địa cho cả hai chiều trong ngày. ETH có thể dễ dàng đẩy lên gần các EMA hàng giờ trước khi có quyết định tiếp theo, hoặc có thể đảo chiều từ đây mà không có dấu hiệu kiệt sức rõ ràng.

Chất lượng đà và xu hướng: MACD

Giá trị Đường MACD: -3,45 Đường tín hiệu: -1,76 Histogram: -1,69

Ý nghĩa Trên H1, MACD hơi âm với histogram âm, cho thấy đà giảm vẫn còn nhưng không mạnh. Điều này hỗ trợ ý tưởng về một đợt điều chỉnh chậm rãi hơn là một đợt giảm mới đột ngột. Các nhà short vẫn kiểm soát, nhưng không phải là đang đẩy thị trường đi xuống quá nhanh.

Độ biến động và phạm vi: Bollinger Bands

Giá trị Trung tâm (cơ sở): 1.983,67 USD Dải trên: 2.004,67 USD Dải dưới: 1.962,67 USD

Ý nghĩa Giá đang giao dịch gần đúng với trung tâm, trong phạm vi hẹp của một khung giờ khá chặt chẽ. Điều này phù hợp với trạng thái tích lũy ngắn hạn trong xu hướng giảm. Phá ngoài dải này, đặc biệt là đóng cửa dưới khoảng 1.960 USD hoặc trên khoảng 2.005 USD, có thể sẽ thúc đẩy đà tăng trong vài giờ tới, nhưng không tự nó thay đổi bức tranh lớn hàng ngày.

Độ biến động & Rủi ro: ATR (14)

Giá trị ATR 14 (H1): 16 USD

Ý nghĩa Các dao động trung bình trong 15 phút khoảng 6–7 USD cho thấy độ biến động trong ngày có thể kiểm soát được nhưng không nhỏ. Các nhà giao dịch không thể dựa vào dừng lệnh siêu chặt trừ khi họ sẵn sàng bị quấy rối bởi các dao động bình thường.

Mức tham khảo ngắn hạn: Điểm xoay 15 phút

Giá trị Điểm xoay: 1.970,51 USD Kháng cự đầu tiên (R1): 1.971,14 USD Hỗ trợ đầu tiên (S1): 1.969,41 USD

Ý nghĩa Giá gần như dính chặt vào điểm xoay 15 phút, với R1 và S1 cách nhau chưa đến 2 USD. Đây là vùng tắc nghẽn nhỏ, dạng nhiễu loạn mà các lần phá vỡ có thể giả mạo nhanh. Đối với vào lệnh, thường tốt hơn là chờ đợi một đợt di chuyển ra khỏi vùng này để tránh nhiễu loạn giả.

Bối cảnh thị trường & Tâm lý

Chiếm ưu thế của Bitcoin khoảng 56,4%, tổng vốn hóa thị trường crypto giảm khoảng 0,8% trong 24 giờ, và Chỉ số Sợ Hãi & Tham vọng ở mức 10 (Sợ Hãi Tột Độ) cho thấy cùng một câu chuyện: vốn đang phòng thủ, và altcoin như ETH không được ưa chuộng. Dòng vốn ETF vào BTC và ETH đã nguội đi, và khối lượng giao dịch giảm khoảng 12% toàn thị trường. Môi trường này thường hạn chế các đợt tăng giá mạnh của ETH trừ khi có sự chuyển dịch rõ ràng trở lại xu hướng rủi ro.

Kịch bản chính dựa trên D1: Thiên hướng giảm giá với đặc điểm xu hướng giảm giai đoạn cuối

Tổng thể, các yếu tố đều cho thấy kịch bản giảm giá trên khung thời gian hàng ngày:

Giá còn xa so với EMA 20, 50, 200.

RSI yếu nhưng chưa rơi vào trạng thái đầu hàng hoàn toàn.

MACD sâu âm nhưng bắt đầu cải thiện.

Giá nằm trong nửa dưới của Bollinger Bands, độ biến động vừa phải, không quá lớn.

Tâm lý thị trường toàn bộ rất sợ hãi và thiên về Bitcoin chiếm ưu thế.

Tổ hợp này thường đặc trưng cho một xu hướng giảm đã trưởng thành. Người bán vẫn có lợi thế cấu trúc, nhưng rủi ro các đợt phục hồi phản xu hướng không nhỏ, đặc biệt nếu các vị thế short quá tự tin hoặc tin tức vĩ mô tích cực hơn.

Các kịch bản

Kịch bản tăng giá – Short squeeze & Quay về trung bình

Đối với kịch bản tăng, hãy nghĩ theo hướng quay về trung bình trong một chế độ giảm giá, chứ không phải là đảo chiều hoàn toàn ngay lập tức.

Những gì phe bò cần làm

Bảo vệ vùng 1.950–1.930 USD (gần S1 D1 và trên đường trung bình Bollinger dưới). Giữ vững vùng này cho thấy người bán đang cạn kiệt năng lượng mỗi lần giảm giá.

Lấy lại và duy trì trên điểm xoay hàng ngày khoảng 1.980 USD, sau đó đẩy qua 2.000–2.020 USD, nơi có kháng cự H1 và EMA 200 giờ.

Kích hoạt đợt tiếp theo hướng về vùng trung tâm Bollinger và EMA20, khoảng 2.150–2.250 USD. Đây là mục tiêu quay về trung bình chính.

Các yếu tố hỗ trợ cho đà bật tăng

RSI hàng ngày ở vùng thấp 30s, còn dư địa tăng nếu bán tạm dừng.

Histogram MACD hàng ngày chuyển sang dương, gợi ý đà giảm đang yếu dần.

Giá dao động quanh các điểm xoay trong ngày thay vì sụp đổ qua chúng.

Điều gì sẽ làm mất hiệu lực của kịch bản tăng giá

Đóng cửa ngày rõ ràng dưới khoảng 1.930–1.900 USD, ATR mở rộng và RSI phá xuống 20s. Điều này cho thấy bán mới đang diễn ra chứ không phải là kiệt sức.

Không có đợt bật lên nào đủ mạnh để thử EMA20 trên D1, với các lần từ chối liên tiếp dưới khoảng 2.050 USD, cho thấy người mua không có sức mạnh thực sự.

Kịch bản giảm giá – Tiếp tục xu hướng & lập mức thấp mới

Kịch bản chính, dựa trên chế độ D1, vẫn là các đợt phục hồi là cơ hội bán ra cho đến khi có tín hiệu khác rõ ràng.

Những gì phe gấu muốn thấy

Không thể lấy lại EMA20 trên D1. Miễn là ETH còn dưới khoảng 2.200 USD, xu hướng giảm lớn vẫn còn nguyên.

Các đợt bật trong ngày dừng lại gần 1.985–2.020 USD, nơi tập trung EMA 1 giờ và các vùng R1 giờ, rồi lại bán ra.

Phá vỡ rõ ràng dưới 1.950 USD (S1 D1), mở ra khả năng về vùng Bollinger dưới gần 1.700–1.680 USD nếu độ biến động tăng mạnh.

Các yếu tố hỗ trợ cho xu hướng giảm

EMA hàng ngày vẫn dốc xuống rõ rệt, giá không đóng cửa trên EMA 20.

RSI duy trì dưới 40 và tiếp tục giảm mỗi khi bật lên thất bại.

MACD không thể hoàn tất cắt lên tích cực, mà còn quay lại giảm, histogram lại chuyển âm.

ATR bắt đầu tăng thêm khi xảy ra phá vỡ, cho thấy xu hướng rõ ràng hơn.

Điều gì sẽ làm mất hiệu lực của kịch bản giảm

Đóng cửa ngày rõ ràng trên EMA20 (khoảng 2.200 USD trở lên) kèm theo mua vào tiếp tục ngày hôm sau.

RSI lấy lại và duy trì trên 50, báo hiệu sự thay đổi chế độ từ yếu đuối kéo dài sang cân bằng hoặc tích cực.

MACD cắt lên tích cực trên D1 với histogram duy trì dương, trong khi giá giữ trên các mức kháng cự trước đó.

Vị thế, Rủi ro và Sự không chắc chắn

Đây không phải là môi trường vào lệnh short mới rõ ràng, cũng không phải là đáy tự tin cao. Đó là xu hướng giảm giai đoạn cuối dưới áp lực vĩ mô, có dấu hiệu mệt mỏi của người bán nhưng chưa có tín hiệu đảo chiều xác thực:

Thiên hướng: giảm trên D1, nhẹ giảm trên H1, và dao động trên M15.

Các đợt tăng giá hiện tại nhiều khả năng là phản hồi phản xu hướng hơn là bắt đầu một đợt tăng mới.

Các mức phá vỡ có thể vẫn rất nhanh, đặc biệt trong môi trường Sợ Hãi Tột Độ, vốn tập trung nhiều vào Bitcoin.

Trong môi trường này, các nhà giao dịch thường ít chú trọng gọi đáy chính xác hơn là tôn trọng các mức và độ biến động:

EMA hàng ngày, đặc biệt EMA 20 quanh 2.200 USD, xác định ETH chỉ đang bật trong xu hướng giảm hay đang chuyển đổi sang phục hồi.

Các điểm xoay và ATR trên H1, M15 xác định mức độ nhiễu loạn trong ngày mà vị thế phải chịu đựng.

Tâm lý sợ hãi toàn thị trường và ưu thế của Bitcoin cho thấy Ethereum vẫn đang đóng vai thứ yếu so với Bitcoin trong chế độ tránh rủi ro hiện tại.

Miễn là ETHUSDT còn dưới EMA20 hàng ngày và nằm trong nửa dưới của Bollinger Bands, thì gánh nặng chứng minh vẫn thuộc về phe bò. Bất kỳ sự chuyển đổi nào khỏi cấu trúc này, với khối lượng rõ ràng và lấy lại các đường trung bình quan trọng, sẽ đánh dấu một giai đoạn mới của thị trường và cần xem xét lại thiên hướng.