為何投資者應在經濟穩定增長期間偏好風險偏好資產

當前市場狀況促使投資策略出現重大轉變，主要金融機構正在重新評估投資組合配置。根據NS3.AI的數據和領先金融分析師的指導，現在是偏好股票和高收益機會而非傳統防禦資產的時候。

滙豐的風險偏好建議

滙豐建議投資者在組建投資組合時採取風險偏好策略，優先考慮以成長為導向的股票和高收益資產，同時削減國債和石油等商品的持倉。這一策略轉變反映出對美國經濟持續穩定增長以及利率波動受控的預期。該建議指出，當前的宏觀經濟環境有利於股票升值，成長資產對尋求回報的投資者具有吸引力。

比特幣在風險偏好策略中的新角色

美元跌至多年來的低點，重新激起了對比特幣在現代投資組合理論中定位的疑問。比特幣在當今市場中展現出雙重特性——它既可以作為一種高β風險資產放大市場波動，也可以根據市場狀況作為流動性對沖工具。

最新分析顯示一個引人注目的動態：比特幣的回報與股票市場呈現強烈正相關，但與美元的相關性卻明顯不足。這種脫節表明，比特幣的未來表現將在很大程度上取決於有利的風險偏好情緒能否持續以及波動性環境能否保持低迷。截至2026年2月5日，比特幣的交易價格為$70.43K，24小時變動-7.34%，市值約為1.407萬億美元。

對於偏好滙豐推薦的風險偏好配置的投資者來說，比特幣值得密切關注，因為它可能作為一個與股票同步變動的投資組合成分，而非傳統的避險貨幣。數據顯示，在持續低波動性和偏好風險的環境中，比特幣的行為將更接近股票，而非傳統的避險資產。