作為投資者，應如何配置比特幣：巴西最大資產管理公司的建議

伊塔烏資產管理公司（巴西私募資產管理的主要管理人）提出了一項戰略建議，建議投資者將其投資組合的1%至3%配置於比特幣。這一指導方針是在全球市場和巴西匯率波動日益加劇的背景下提出的，要求投資者在其投資組合中尋求額外的保護。

適度配置：為何1%至3%的比特幣配置合理

伊塔烏資產管理公司負責Beta策略和負責任投資的雷納托·艾德（Renato Eid）表示，比特幣在與本地傳統資產的運動獨立性方面具有優勢，使其成為一個有用的多元化工具。建議的1%至3%的比例反映了一種平衡的方法，並未將加密貨幣作為投資組合的核心。

“並不是要將加密資產作為投資策略的中心，而是將其作為一個補充組成部分——根據每個投資者的風險偏好來調整，”艾德解釋道。這一理念旨在在保持資產安全的同時，提供全球回報的途徑。

在匯率不確定時的多元化策略

對巴西投資者來說，匯率動態加劇了挑戰。像BITI11這樣的產品——一個在股市交易的基金，模擬比特幣在巴西的表現——受到雷亞爾貶值的重大影響。然而，當2025年底出現經濟壓力時，比特幣的全球性質提供了相對的保護。

比特幣的投資像是一個對抗貨幣和市場同時震盪的緩衝器。當傳統資產之間的相關性失效時，這一機制尤為重要，投資者需要一個不完全依賴國內情況的錨。

長期紀律勝過市場時機的嘗試

艾德提醒不要試圖預測何時進入或退出市場。2025年，比特幣經歷了波動——一度逼近125,000美元，隨後回落到約90,000美元——顯示出反應性決策的風險。

根據建議，投資者應建立一個“策略性比例”（例如1%至3%），並在市場周期中持續保持，不要對短期的“噪音”做出反應。這種紀律性的心態可以降低行為風險，並使投資者與其長期目標保持一致。

與其他大型管理機構的協調

伊塔烏資產管理的建議與市場上其他巨頭的指導方針相呼應。今年一月，美國銀行（Bank of America）授權財富顧問建議客戶將比特幣配置提高至4%，而貝萊德（BlackRock）則建議配置2%。這些指導方針強化了投資機構間對比特幣在現代多元化中的地位日益受到認可的共識。

當前價格與投資現實

比特幣目前報價為$77,840，1%至3%的配置成本對於大多數中高收入投資者來說仍然是可負擔的。建議強調，這種曝險不應被視為投機性賭注，而是一個防禦性組件，能對宏觀經濟風險提供對沖。

對於願意遵循紀律策略的投資者來說，伊塔烏資產管理的建議提供了一個實用的路線圖：從小額開始，保持一致，並抵抗市場的情緒壓力。這種方法將比特幣從一個異國資產轉變為一個傳統的資產保護工具。

【補充說明：】

比特幣（Bitcoin）是一種去中心化的數字貨幣，具有有限的供應量，並且由於其全球性質，成為投資者在多元化策略中的重要選擇。

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