A recuperação tecnológica ganha impulso à medida que os mercados apostam em um crescimento sustentado dos gastos em IA

As ações de semicondutores e armazenamento ocuparam o centro do palco hoje, impulsionadas pela crescente confiança em ciclos contínuos de investimento em inteligência artificial. O catalisador veio da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), o principal fabricante de chips por contrato do mundo, que aumentou a sua orientação de gastos de capital para 2026—um sinal de que a grande construção de infraestrutura de IA permanece no caminho certo.

Visão Geral do Mercado: Ganhos Amplos no Setor de Tecnologia

O S&P 500 subiu +0,27%, enquanto o Nasdaq 100 avançou +0,46%, estendendo o rally de ontem. Os futuros do E-mini S&P de março estão em alta +0,25%, e os futuros do E-mini Nasdaq de março avançaram +0,47%. No entanto, os rendimentos mais altos dos títulos atuaram como um obstáculo, com o rendimento do Tesouro de 10 anos ganhando +2 bp, atingindo 4,19%.

O Dow Jones Industrial Average caiu -0,06%, à medida que setores sensíveis a títulos enfrentaram pressão devido ao aumento dos rendimentos. Os mercados internacionais recuaram, com o Euro Stoxx 50 caindo -0,42%, o Shanghai Composite recuando -0,26%, e o Nikkei Stock 225 do Japão diminuindo -0,32%.

Investimento em IA Impulsiona o Setor de Semicondutores

A força do setor de semicondutores reflete diretamente a confiança dos participantes do mercado nos compromissos contínuos de gastos em IA. O aumento do investimento de capital da TSMC indica que os gigantes da tecnologia continuam a alocar recursos massivos na infraestrutura de IA—de chips para data centers a soluções de armazenamento.

Principais vencedores no setor de semicondutores incluíram:

• Micron Technology (MU) subiu mais de +7%, liderando os avanços do S&P 500 e Nasdaq 100
• Lam Research (LRCX) subiu mais de +3%
• ASML Holding NV (ASML), Applied Materials (AMAT), Analog Devices (ADI), e Broadcom (AVGO) cada um ganhou mais de +2%
• Nvidia (NVDA), Seagate Technology Holdings (STX), Marvell Technology (MRVL), e Intel (INTC) cada um subiram mais de +1%

Essa força geral do setor reflete a convicção do mercado de que os gastos em IA permanecerão robustos ao longo de 2026 e além.

Resultados Superam Expectativas; Perspectivas de Crescimento no Q4 se Reforçam

A temporada de resultados entregou impulso inicial. Entre as 28 empresas do S&P 500 que divulgaram resultados até agora, 89% superaram as expectativas. Segundo a Bloomberg Intelligence, o crescimento dos lucros do S&P 500 deve subir +8,4% no Q4. Excluindo os nomes de mega-capitalização da tecnologia, os lucros ainda devem aumentar +4,6%—sugerindo que os benefícios dos gastos em IA estão se espalhando por toda a economia.

Dados Econômicos Oferecem Impulso Inesperado

A produção manufatureira de dezembro aumentou inesperadamente +0,2% mês a mês, superando as expectativas de uma queda de -0,1%. Além disso, a produção manufatureira de novembro foi revisada para cima, para +0,3% m/m, a partir da leitura anterior de estabilidade. Essa força na produção industrial fornece evidências de apoio para investimentos empresariais contínuos, incluindo gastos de capital relacionados à IA.

Mais tarde hoje, espera-se que o índice de mercado imobiliário NAHB de janeiro suba +1, para 40, embora o foco permaneça no impulso econômico mais amplo, em vez de indicadores específicos do setor imobiliário.

Setor de Energia Enfrenta Obstáculos Políticos

As ações de energia e utilidades enfrentaram pressão de venda após o anúncio do presidente Trump de um leilão de eletricidade por atacado de emergência para lidar com o aumento dos custos de energia para empresas de tecnologia. Essa mudança de política provocou vendas:

• Talen Energy (TLN) caiu mais de -9%
• Constellation Energy (CEG) caiu mais de -6%
• Vistra (VST) caiu mais de -5%

Por outro lado, GE Vernova (GEV) subiu mais de +6%, com a Jefferies observando que a empresa deve se beneficiar da modernização da infraestrutura e da rede elétrica impulsionada pela direção política de Trump.

Catalisadores de Ações Individuais Impulsionam Movimentos Intradiários

Vários nomes apresentaram movimentos notáveis devido a upgrades de analistas, surpresas nos resultados ou notícias específicas da empresa:

Vencedores:

• Rocket Lab Corp (RKLB) saltou mais de +5% após a Morgan Stanley elevar a classificação para overweight com um $105 preço-alvo
• JPMorgan Chase elevou a classificação de AutoNation (AN) para overweight de neutro, com um $235 preço-alvo, fazendo as ações subirem mais de +3%
• Eaton Corp (ETN) subiu mais de +3% após o HSBC elevar para compra com um $400 preço-alvo
• PNC Financial Services Group (PNC) ganhou mais de +3% após divulgar um resultado de Q4 de receita não relacionada a juros de $2,34 bilhões, acima do consenso de $2,26 bilhões
• Dave & Buster’s Entertainment (PLAY) subiu mais de +3% após upgrade da Benchmark Co. para compra com um $30 preço-alvo
• Honeywell International (HON) acrescentou mais de +1% após upgrade de overweight do JPMorgan com um $255 preço-alvo

Perdedores:

• QXO Inc (QXO) caiu mais de -4% após buscar levantar $750 milhões a $23,80-$24,00 por ação, abaixo do fechamento de quinta-feira de $25,02
• Regions Financial (RF) caiu mais de -3% após divulgar um EPS de Q4 de 58 centavos, abaixo do consenso de 62 centavos
• State Street (STT) caiu mais de -3% apesar de superar as expectativas de lucros, com a gestão orientando um crescimento de despesas de 3% a 4% para o ano todo
• Kraft Heinz Co (KHC) caiu mais de -2% após downgrade do Morgan Stanley para underweight com um $24 preço-alvo
• HP Inc (HPQ) caiu mais de -1% após Barclays rebaixar para underweight com um $18 preço-alvo

Reação dos Mercados de Títulos a Otimismo de Crescimento e Expectativas de Inflação

Os títulos do Tesouro de 10 anos de março caíram 6 ticks, com o rendimento do 10 anos subindo +1,8 bp, para 4,187%. A força nas ações reduziu a demanda por ativos considerados refúgio seguro, como a dívida do governo. Além disso, as expectativas de inflação estão aumentando, com a taxa de breakeven de 10 anos subindo para uma máxima de 2,25 meses de 2,320%.

Os rendimentos dos títulos governamentais europeus também subiram: o rendimento do bund alemão de 10 anos ganhou +2,5 bp, atingindo 2,844%, enquanto o rendimento do gilt do Reino Unido de 10 anos avançou +1,8 bp, para 4,406%.

O Economista-Chefe do BCE, Philip Lane, reiterou que o cenário base do banco assume que a inflação ficará próxima da meta por vários anos, com crescimento próximo do potencial e desemprego baixo e em declínio—sem debate de taxa de juros a curto prazo. Os swaps estão precificando apenas uma probabilidade de 1% de um aumento de +25 bp na taxa do BCE na reunião de política de 5 de fevereiro.

Probabilidades de Corte de Juros pelo Federal Reserve Continuam a Diminuir

Os mercados agora descontam apenas uma probabilidade de 5% de um corte de 25 bp na taxa na reunião do FOMC de 27-28 de janeiro, refletindo o forte cenário econômico e as preocupações persistentes com a inflação. O Supremo Tribunal não decidiu sobre os desafios às tarifas de Trump na quarta-feira; as próximas datas de opinião agendadas são na próxima terça e quarta-feira.

Calendário de Resultados: Setor Financeiro em Foco

Os resultados de hoje incluem BOK Financial Corp (BOKF), M&T Bank Corp (MTB), PNC Financial Services Group Inc (PNC), Regions Financial Corp (RF), e State Street Corp (STT)—principalmente instituições financeiras enfrentando ambientes de taxas crescentes e forte crescimento econômico.