止損 - 風險保護工具在交易中不可或缺

為什麼許多交易者即使使用止損仍然虧損本金？

根據交易社群的統計，一個相當普遍的現象是：交易者的勝率很高，但帳戶仍然出現虧損。根本原因在於他們沒有有效管理風險，或是設定止損的方式不正確。

常見的問題包括：

• 不使用止損進行交易
• 設定止損位置不合適，容易被短期波動觸發
• 風險與獲利比 (risk/reward ratio) 過大——虧損多於獲利

這也是為什麼了解如何正確設置止損命令對於任何想要持續交易的人來說都非常重要。

止損單是什麼 - 定義與作用

止損單是一種風險管理工具，允許你在價格觸及預設水平時自動平倉。目的是限制每筆交易的最大損失。

例如：你以100的價格開多倉，可以設定止損在95。如果價格跌到95，止損單會自動成交，你就會退出倉位，限制損失在5。

為什麼止損很重要？

沒有人能百分之百預測市場。即使使用高準確率的交易策略和先進的分析工具，價格仍可能突然反轉，偏離預期。每筆交易都伴隨著潛在的獲利與虧損風險。

止損幫助你：

• 保護帳戶免受異常市場波動造成的重大損失
• 消除情緒因素對交易的影響
• 維持紀律，遵守交易計畫

有關止損的爭議——專業交易者有在用嗎？

常見的問題是：「如果止損有效，為什麼像沃倫·巴菲特這樣的傳奇投資者不使用？」

答案在於交易方法的根本差異：

為什麼有些交易者不使用止損：

• 對沖策略 (Hedging)：他們使用其他工具來保護倉位，不依賴傳統止損
• 不使用槓桿：資金雄厚的投資者通常少用或不用槓桿，因此不易快速虧損
• 高度自信的心理：經驗豐富的交易者相信自己的分析，不想讓止損「提前觸發」
• 長期投資：沃倫·巴菲特持股數十年，這種策略不適用短期止損

大多數現代交易者的情況：

我們大多進行短線交易，使用槓桿，且沒有複雜的對沖策略。因此，止損是必須使用的工具，用來保護資金。

當價格觸及止損水平會發生什麼？

當資產價格觸及你預設的止損點時，該訂單會立即被觸發。此時，止損單會變成一個市價單 (market order)，你會以當前市價退出倉位。

範例說明：

你以300美元買入10股。經過一段時間，價格上漲到350美元。你想持有以獲取更多利潤，但也不想失去已經獲得的利潤。

經過技術分析，你決定：如果價格跌到325美元，就全部賣出。你只需在325美元設置止損單，當價格觸及時，系統會自動成交，你就能退出倉位，無需全天盯盤。

有效設置止損的策略——風險/獲利比

下一個所有交易者都必須回答的問題是：應該設在哪裡止損，才能既保護資金，又不會過早被觸發？

資料分析：勝率不保證獲利

根據外匯交易的研究：

• 許多交易者的勝率超過50%——他們贏的交易比輸的多
• 但他們仍然虧錢，因為每次輸的金額大於每次贏的金額

例如：如果你贏了51%的交易，但每次輸100美元，每次贏50美元，你仍然會虧錢，儘管勝率很高。

有效止損設定公式：Risk/Reward Ratio(

為了扭轉這個局面，應用原則：風險/獲利比至少為1:1：

如果你設置止損50點，則應設置獲利目標至少50點。

這樣一來：

• 如果你的勝率達到51%，就能實現淨利
• 多數專業交易者會使用1:2或1:3的比例 )即獲利是風險的2-3倍###

根據技術指標設置止損的方法

許多交易者遇到的問題是：「我已經用過止損，但市場總是在趨勢發展前觸發它。」

原因可能是：

• 沒有正確判斷市場趨勢
• 設置止損位置太接近入場點
• 使用技術分析的方法不當

解決方案：利用技術指標來確定最佳止損位置

( 方法一：使用移動平均線 )Moving Average(

移動平均線（MA）幫助判斷市場的主要趨勢：

操作步驟：

1. 判斷當前趨勢 )是多還是空(
2. 選擇合適的時間框架並加入MA：
   • 短線交易：MA 20
   • 中長線交易：MA 50或MA 200
3. 當價格觸及MA時設置止損

範例： 如果你處於多頭趨勢並進行買入，可以在價格跌破MA 20時設置止損。若價格突破此線，趨勢可能反轉。

) 方法二：使用ATR ###Average True Range(

ATR衡量價格的波動幅度，幫助根據市場實際波動來設定止損：

操作步驟：

1. 在圖表上加入ATR指標
2. 確定系數 )1、2、3… 根據短/長期策略(
3. 買入多單 )Long(：
   • 找到最近的擺動高點
   • 止損 = 擺動高點 - ATR × 系數
4. 賣出空單 )Short(：
   • 找到最近的擺動低點
   • 止損 = 擺動低點 + ATR × 系數

範例： ATR目前為6點，系數設定為2，則止損距離擺動高點12點（6×2）。此方法讓止損隨市場波動調整，而非固定在某個點。

實務操作指南：逐步設置止損

為了將上述理論應用於實戰，你可以按照以下流程操作：

) 步驟一：選擇資產並判斷趨勢

• 選擇外匯對、股票或其他資產
• 使用合適的時間框架（30分鐘、1小時、4小時、1天）
• 加入MA線觀察主要趨勢
• 判斷：目前價格高於或低於MA？趨勢是多還是空？

( 步驟二：加入ATR並制定計畫

• 加入ATR指標，記錄當前ATR值
• 決定你的風險/獲利比（1:1、1:2、1:3）
• 計算止損距離 = ATR ×系數（通常短線交易用2）
• 計算獲利目標，根據你的比例設定

) 步驟三：設置訂單

• 確定入場價格
• 輸入止損價位
• 輸入獲利目標價
• 檢查：止損距離合理嗎？風險/獲利比符合要求嗎？
• 提交訂單

( 步驟四：持倉管理

• 不要隨意調整止損
• 如需調整，僅沿有利方向移動 )切勿反向移動(
• 遵守事先制定的交易計畫

使用止損時常見的錯誤

錯誤一：將止損設得太接近入場點

• 後果：被小幅波動觸發，錯失趨勢發展的機會
• 解決方案：用ATR或MA來判斷合理位置

錯誤二：風險/獲利比過大

• 後果：雖然勝率高，但仍虧錢
• 解決方案：設定獲利點至少等於止損，最好是2-3倍

錯誤三：入場後改動止損

• 後果：失去紀律，風險控制失效
• 解決方案：事先設定好止損，並嚴格遵守

錯誤四：完全不使用止損

• 後果：市場劇烈波動可能導致無限虧損
• 解決方案：一定要使用止損，這是最基本的風險控制措施

結論：止損——持續交易的基石

止損單不是可選工具，而是所有長期交易者的必備條件。理解如何正確設置止損、計算風險/獲利比，以及何時運用技術指標，將幫助你建立一套科學且有紀律的交易系統。

請記住：並非每筆交易都能贏，但每次虧損都要受到控制。止損正是幫助你做到這一點的工具。