5 石油交易方法：從差價合約到股票 - 2025年投資者詳細指南

2025年，全球能源市場將迎來值得關注的變動。了解兩大原油標準——WTI 和布倫特——以及適合的交易方法，是投資者掌握原油市場獲利機會的關鍵。

WTI 與布倫特的差異：必知重點

在全球市場上，有超過160種不同的原油進行交易，但只有兩種被視為主要標準：西德克薩斯中質原油 (WTI) 和 布倫特原油。

WTI 原油 (USOIL) 是什麼？

WTI 原油來自美國內陸油田。其主要特點是輕質、甜度高、易於精煉成燃料。然而，由於依賴管道運輸，WTI 的物流成本相較於布倫特較高。

在可信的外匯交易所：

• USOil = WTI 期貨合約
• USOilSpot = 現貨 WTI 合約

布倫特原油 (UKOIL) 是什麼？

布倫特原油來自北歐東南海域的油田，質量輕盈且易於處理。最大優點是能輕鬆通過海運運輸，降低交易成本，擴大銷售市場。

目前約有三分之二的全球原油合約以布倫特為基準，使其成為全球最廣泛使用的標準。

在交易所的符號：

• UKOil = 布倫特期貨
• UKOilSpot = 布倫特現貨

儘管 WTI 品質較高，但由於交易需求較大，布倫特價格通常較高。

原油價格歷史：從過去到現在

長期以來，原油一直是各國重要的戰略資源。在金本位制度下，油價穩定在每桶2-3美元，持續數十年。

1973年的第四次中東戰爭標誌著轉折點。OPEC 組織成立以對抗西方石油巨頭“七姐妹”，油價開始大幅上漲，1985年達到每桶約30美元。

1986年，阿拉伯國家解除產量限制，油價從30美元暴跌至10美元。接下來的十多年，油價在10-30美元之間波動。

2001年9月11日事件引發全球戰略儲油潮，加上中東衝突削弱產量，油價在2008年達到歷史高點147美元。

這一高價促使對頁岩油的投資增加，供應量擴大，油價回落。2015年，奧巴馬政府允許原油出口，以平衡過剩產能。

2020年，COVID-19 疫情導致運輸需求大幅下降，油價暴跌。隨後，烏俄衝突 (2022) 和其他地緣政治因素影響市場。

到2024年底，布倫特油價收於每桶74.6美元，較年初下跌約3%，主要受供需壓力和OPEC調整產量的影響。

影響當前原油價格的因素

影響布倫特和WTI價格的四大主要因素：

1. 現貨市場的供需狀況 (spot market)
2. 全球原油儲備水平
3. 中東地緣政治局勢的變化，尤其是該區域的緊張局勢
4. 投資者情緒與OPEC+政策決策

短期內，油價多受OPEC+會議決策、美國庫存數據、中國經濟復甦進程及中東局勢的影響。

2025年原油價格展望

預計2025年布倫特油價將經歷三個階段：“年初下跌、中期反彈、後期回落”。

2025年初，由於全球經濟疲軟，油價持續下跌，4月初跌破每桶63美元，為近兩年最低。5月，油價投資穩定在64-66美元區間。

中期，中東地區衝突升級，特別是6月以色列空襲伊朗，油價一度飆升超過10%，突破每桶73美元。但隨著對衝突擴大的擔憂減輕，油價回落至67-69美元區間。

下半年展望，若地緣政治局勢緩和，加上OPEC+增產，國際能源署 (IEA) 預測布倫特油價可能走弱，年底平均約為每桶61美元。

五種有效投資原油的方法

( 方法一：透過差價合約（CFD）交易原油

差價合約 )Contract for Difference( 是參與原油市場最簡單的工具。它像是一張原油證書，CFD的價格即為標準原油 )WTI或布倫特( 的價格。

例如：若WTI價格為75美元/桶，你預計會上漲，便買入WTI CFD。價格上漲時，賣出CFD並獲取利潤。

CFD優點：

• 使用槓桿：只需1-5%的保證金
• 做空：在油價下跌時獲利
• 投資成本低，彈性高

) 方法二：期貨合約 ###Futures(

期貨是專為大資金投資者設計的工具，允許在未來某個特定日期以約定價格買賣原油。

特點：

• 交易規模大 )最小10,000桶/合約(
• 適合機構投資者
• 交易成本高於CFD

) 方法三：原油ETF基金

ETF是一種多元化投資組合，有助於降低直接交易的風險。其價格波動較低，且可像股票一樣買賣。

三個主要的原油ETF：

• Vanguard Energy ETF ###VDE(
• VanEck Vectors Oil Services ETF )OIH(
• 美國原油基金 )USO###

( 方法四：主有限合夥企業（MLPs）)

MLP允許直接投資於油氣公司，採用有限合夥制。投資者成為合作夥伴，分享利潤但不參與經營決策。

常見MLP：

• Energy Partners (EPD)
• Western Gas Partners (WES)
• 馬拉松石油 ###MPLX(

) 方法五：油氣公司股票

這是最間接的投資方式。油氣公司股票的價格與原油價格高度相關。

受歡迎的油氣股：

• 中石化
• 埃克森美孚
• 荷蘭皇家殼牌
• BP
• 道達爾

( 五種原油投資方法比較表

指標	CFD	期貨	ETF	MLP	股票
槓桿	✔️	✔️	❌	❌	✔️
低資金	✔️	❌	✔️	❌	✔️
管理費	❌	✔️	✔️	✔️	❌
交易費	❌	✔️	✔️	✔️	✔️
做空	✔️	✔️	❌	❌	❌

結論： 小資金投資者首選CFD。資金較大且風險承受能力高者，期貨或油氣公司股票較適合。

五個成功交易原油的秘訣

) 1. 深入了解四大關鍵因素

美國與OPEC的產量、頁岩油儲備、美元波動、全球需求——這些都是決定因素。當這四個因素同步向好，油價將突破。

( 2. 每日追蹤新聞

原油市場常受消息影響而非實際情況。為避免盲目跟風，應定期查閱可靠消息來源，如美國能源資訊署 )EIA(。

) 3. 小心比較布倫特與WTI

兩種油來自不同地區，受不同因素影響。掌握基本差異，有助於更準確預測價格。

4. 分析歷史價格

“歷史重演”——經常比較當前價格模型與過去，做出正確的交易定位。

5. 選擇可靠的交易工具與經紀商

選擇符合自己財務能力與風險偏好的交易工具，是避免重大損失的關鍵。

結語：2025年原油投資機會

經過數十年的發展，原油仍是受歡迎的金融交易工具。2025年為敏銳投資者帶來五種多元投資方式——從簡單的CFD到複雜的期貨。

如果你是資金有限、願意承擔高風險追求高回報的新手投資者，透過CFD交易原油將是2025年的最佳選擇。關鍵在於風險管理、密切關注市場動態並堅持自己的交易策略。