當下AI算力基礎設施的瓶頸仍然明顯，供給端遠未跟上需求增長的步伐。從底層硬體到應用生態，真正的消費級需求爆發還在醞釀階段。

從機器人產業鏈看，這波周期正處於從雛形向消費端過渡的關鍵節點。智能電動車、無人飛行器、人形機器人這三大方向，代表了未來十年科技重塑的核心想像空間。頭部科技企業的持續投入，正在為這些賽道鋪路。

硅業周期的底部特徵愈發明顯。隨著減產提價的推進，耐心持倉或許能等到不錯的機會。海南自貿港相關資產的估值處於低位，上方想像空間值得關注，但也要留意熱點事件驅動下的輪換機會。

別忘了兩條新興賽道——核聚變和商業航天。這兩個領域雖然當下聲量還不如AI那麼大，但長期潛力正在逐步釋放。當下重點還是二級市場的布局，把握人民幣資產和新賽道的雙重機遇。