人工智能基礎設施股票受到懲罰：現在值得關注的3個名字

人工智能上衝行情遇到障礙。經過數周的狂歡，投資者突然因“泡沫”言論而感到驚慌，他們開始拋售與人工智能相關的股票。但問題在於——盡管情緒轉向悲觀，許多人工智能基礎設施相關公司剛剛公布了超出預期的第三季度收益，並提高了全年指引。那麼，我們是在面對真正的買入機會，還是僅僅是一次死貓反彈？

設置：痛苦創造機會

NVIDIA再次超出預期並提高了預期(令人震驚的是沒有人)，但資金依然大量流出該行業。僅上個月，人工智能基礎設施公司的股價已處於低迷狀態——但它們的基本面並沒有崩潰。事實上，恰恰相反：數據中心訂單火熱，內生增長加速，公司自信地提高了2025年的目標。這是一個價格與現實不符的經典案例。

三個值得關注的

1. 斯特林基礎設施 (STRL)

創紀錄的第三季度數字 + 剛剛宣布了一個新的$400M 回購(，舊計劃$81M 還有)。管理層是在把錢投入到實際行動中。預期：全年收益增長56.9%，但是股票在過去一個月已下跌14.8%。現在的前瞻市盈率爲34.9。值得問問：這算便宜還是價值陷阱？繪制回購時機並查看。

2. 伊頓公司 (ETN)

一家$134B 電源管理巨頭，擁有一個有趣的數據點——其電氣部門和美洲數據中心訂單在第三季度均躍升約70%。這不是噪音；這是結構性需求。該公司重申了2025年的指導(沒有先發制人的削減)，盈利增長看起來穩健，達11.9%，但股價在30天內下跌了13.1%。前瞻市盈率：28.6。問問自己：當一家公司的關鍵領域訂單增長達到70%、市盈率爲28倍時，什麼時候會是一個糟糕的入場時機？

3. 維爾蒂夫控股 (VRT)

數據中心基礎設施和冷卻——雖然不太光鮮，但卻是關鍵。第三季度有機訂單飆升了60%，指引上調，並獲得了Zacks #1 強勁買入評級。問題在於：股票僅下跌了9.2% (相較於同行)，因此這裏的投降較少。前瞻市盈率爲41.5，雖然較高，但收入的扭力是真實的。這一選擇適合願意爲增長支付的風險偏好型玩家。

真正的問題

這是健康領域的恐慌拋售，還是人工智能敘事中出現了裂痕？數據——70%的訂單增長、提高的指引、創紀錄的季度——暗示着恐慌。但宏觀不確定性(聯邦、衰退恐懼、中國)可以迅速覆蓋基本面。這些股票正在變得便宜，但便宜只有在你對理論正確時才是好的。如果人工智能繼續降溫，即使是結構性受益者也會受到影響。如果人工智能支出如預期加速增長，那麼這些在當前水平下就是撿便宜。

操作：關注訂單流數據，跟蹤大型公司的資本支出指引，並相應調整規模。這是一個以買入回調機會爲裝扮的交易者市場。