加密貨幣中的年化收益率與年化百分比收益率：真正的區別是什麼？

如果你對加密貨幣質押或收益農場感興趣，你可能到處都看到APR和APY的說法。大多數人認爲它們是相同的——其實並不是。老實說，混淆它們可能會讓你損失真實的資金。

年化收益率：簡單版

年化收益率表示年化百分比利率。這很簡單—沒有複利，僅僅是一個固定的年利率。

這樣想吧：如果你以24%的年化收益率質押1 ETH，那麼一年後你將獲得0.24 ETH的獎勵。就這樣。1 ETH + 0.24 ETH = 1.24 ETH。

這個公式簡單得死。 年化收益率 = P × T (其中 P 是利率，T 是以年爲單位的時間)

在加密貨幣中，年化收益率主要用於借貸協議和基本的質押池。它是透明的——沒有隱藏費用，沒有複利技巧。只有您本金的原始利息。

年化收益率：複利的魅力所在

年化收益率是年化百分比收益。關鍵區別？複利。

通過年化收益率，你可以在利息上獲得利息。令人震驚的是：在相同的6%利率下，年化收益率每次都超過年化收益率：

• 年化收益率 6% = 6% flat
• 年化收益率 6% (每日複利) = 6.18%
• 年化收益率 6% (每週複利) = 6.18%
• 年化收益率 6% (每月複利) = 6.17%

這個公式看起來更可怕： 年化收益率 = (1 + r/n)^n - 1 (其中 r 是利率，n 是複利週期)

但真正的魔法在於：在去中心化金融（DeFi）中，許多協議每天都會複利你的獎勵。這意味着每24小時，你的利息都會產生利息。經過幾個月和幾年的積累，這將轉化爲可觀的收益。

真實數學：我們在談論多少差異？

讓我們用實際數字:

場景：您以5%的利率存入10,000 USDC，存期爲3年

• 年化收益率: 10,000 + (500 × 3) = 11,500 USDC
• 年化收益率 (每日複利): 11,576.25 USDC

那額外的76.25 USDC聽起來很少，但當你用100,000或1,000,000的時候，這就是真正的錢了。

加密貨幣中的年化收益率與年化收益：哪個更值得關注？

如果你是借款人 → 年化收益率是你的敵人。你希望獲得盡可能低的年化收益率。利率越低 = 你償還的越少。

如果你是借貸者/質押者 → 年化收益率是你最好的朋友。更高的年化收益率 = 更多的被動收入，即使基準利率看起來相同。

加密貨幣特定細分

在去中心化金融（DeFi）：

• 質押：通常以年化收益率(進行宣傳，因爲複利聽起來更好——而且確實是)
• 借貸池：可能會根據獎勵分配的頻率顯示年化收益率或APY
• 收益農場: 通常顯示年化收益率，有時顯示APR; 總是檢查細節

加密貨幣收益率之所以與傳統金融相比如此之高？更高的風險。去中心化金融協議是實驗性的。但那是另一個話題。

最後總結

不要讓任何人將年化收益率與年化百分比收益率進行比較，它們並不相同：

在評估質押機會時，始終要問：“這是年化收益率還是APR？” 如果他們不告訴你，那就是一個紅旗。

大多數信譽良好的協議(Lido、Aave、Curve)對此是透明的。他們會清楚地標明您查看的是年化收益率還是APY。利用這些信息進行橫向比較。

複利效應在第一天可能看起來微不足道，但經過數年後呢？這就是11,500和11,576之間的差別。把這個乘以成千上萬的用戶，你就會看到嚴重的財富創造——或者損失，如果你把利率搞反了。