加密货币中的年化收益率与年化百分比收益率：哪个对你的投资组合真正重要？

如果你正在深入了解质押、收益农场或任何去中心化金融协议，你可能已经看到 年化收益率 和 APY 被随意使用，仿佛它们是同一回事。剧透：它们并不是。而这个区别可能会让你损失不少钱，如果你不认真对待的话。

基本解析

年化收益率 (年化收益率) 是简单利息游戏。它告诉你在一年内你将赚取(或支付)的本金百分比，没有任何花招。如果你在6%的年化收益率下质押1 ETH，12个月后你将获得0.06 ETH。就这样。

年化收益率 (年化收益率) 是复利的情况下。它考虑到了你的利息赚取利息的事实——基本上是利息的增强版。相同的6%利率，但复利？你大约看到6.18%的实际回报，具体取决于复利的频率。

为什么这在加密货币中很重要

传统金融的复利可能是季度或每月一次。加密货币呢？许多协议每天甚至持续复利。这就是年化收益率开始看起来比年化收益率更吸引人的地方。

假设您在去中心化金融平台上提供流动性或质押：

• 年化收益率为24%：你可以期待在1 ETH后一年获得0.24 ETH
• 年化收益率为24% (每日复利): 实际上，你会接近0.27 ETH

那3%的差异听起来可能不大，但放大到$100K ，你就会看到光是利息复利的频率就能多出$3K 。

数学 (如果你对此感兴趣)

年化收益率公式：简单明了

年化收益率 = (利率 × 时间段)

年化收益率公式：考虑复利

年化收益率 = (1 + r/n)^n - 1

其中 r = 利率，n = 复利周期

示例：6%的利率复利计算为：

• 6.09% 年化收益率 (半年复利)
• 6.18% 年化收益率 (每日复利)

固定与浮动年化收益率

在加密借贷和质押中，你可能会遇到：

• 固定年化收益率: 利率保持锁定，收益可预测
• 年化收益率/年化收益率: 随市场情况波动，可能上升或下降

浮动利率风险更高，但有时提供更高的初始收益。根据您的风险承受能力和市场前景进行选择。

现实生活中的例子

在3年内以5%的年化收益率投资10,000 USDC与APY的对比：

• 年化收益率仅: 10,000 + (500 × 3) = 11,500 USDC
• 年化收益率与每日复利: 11,576.25 USDC

那$76 的差异完全是复利魔法。

底线

作为一个 借款人：年化收益率是你的朋友 (更低的支付利率)

作为一名 投资者/质押者：年化收益率是你最好的朋友 (更高的实际回报)

始终检查一个协议所宣传的指标。某些平台很狡猾，宣传年化收益率时指的是APY，反之亦然。仔细阅读细则。在加密货币中，这些百分点可以迅速累积。